Annual report pursuant to Section 13 and 15(d)

CONDENSED CONSOLIDATING FINANCIAL INFORMATION

v3.6.0.2
CONDENSED CONSOLIDATING FINANCIAL INFORMATION
12 Months Ended
Jan. 28, 2017
CONDENSED CONSOLIDATING FINANCIAL INFORMATION  
CONDENSED CONSOLIDATING FINANCIAL INFORMATION

19.    CONDENSED CONSOLIDATING FINANCIAL INFORMATION

As discussed in Note 6, The Men’s Wearhouse, Inc. (the “Issuer”) issued $600.0 million in aggregate principal amount of 7.00% Senior Notes.  The Senior Notes are guaranteed jointly and severally, on an unsecured basis by Tailored Brands, Inc. (the “Parent”) and certain of our U.S. subsidiaries (the “Guarantors”).  Our Canadian and U.K. subsidiaries (collectively, the “Non-Guarantors”) are not guarantors of the Senior Notes.  Each of the Guarantors is 100% owned and all guarantees are joint and several.  In addition, the guarantees are full and unconditional except for certain automatic release provisions related to the Guarantors.

These automatic release provisions are considered customary and include the sale or other disposition of all or substantially all of the assets or all of the capital stock of any subsidiary guarantor, the release or discharge of a guarantor’s guarantee of the obligations under the Term Loan other than a release or discharge through payment thereon, the designation in accordance with the Indenture of a guarantor as an unrestricted subsidiary or the satisfaction of the requirements for defeasance or discharge of the Senior Notes as provided for in the Indenture.

The tables in the following pages present the condensed consolidating financial information for the Parent, the Issuer, the Guarantors and the Non-Guarantors, together with eliminations, as of and for the periods indicated.  The consolidating financial information may not necessarily be indicative of the financial positions, results of operations or cash flows had the Parent, the Issuer, Guarantors and Non-Guarantors operated as independent entities.  Certain of our current Guarantor subsidiaries did not exist and were created as part of the Reorganization.  As a result, prior periods presented have been retrospectively adjusted and contain certain allocations to reflect our current organizational structure.

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Balance Sheet

January 28, 2017

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

ASSETS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT ASSETS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

 —

 

$

1,002

 

$

1,881

 

$

68,006

 

$

 —

 

$

70,889

 

Accounts receivable, net

 

 

7,376

 

 

15,499

 

 

476,742

 

 

56,777

 

 

(490,680)

 

 

65,714

 

Inventories

 

 

 —

 

 

230,264

 

 

438,167

 

 

287,081

 

 

 —

 

 

955,512

 

Other current assets

 

 

12,773

 

 

134,225

 

 

28,436

 

 

8,448

 

 

(110,280)

 

 

73,602

 

Total current assets

 

 

20,149

 

 

380,990

 

 

945,226

 

 

420,312

 

 

(600,960)

 

 

1,165,717

 

Property and equipment, net

 

 

 —

 

 

232,090

 

 

216,248

 

 

35,827

 

 

 —

 

 

484,165

 

Rental product, net

 

 

 —

 

 

131,287

 

 

3,369

 

 

17,954

 

 

 —

 

 

152,610

 

Goodwill

 

 

 —

 

 

6,160

 

 

68,510

 

 

42,356

 

 

 —

 

 

117,026

 

Intangible assets, net

 

 

 —

 

 

78

 

 

157,270

 

 

14,311

 

 

 —

 

 

171,659

 

Investments in subsidiaries

 

 

(109,788)

 

 

1,425,622

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,315,834)

 

 

 —

 

Other assets

 

 

 —

 

 

5,615

 

 

959

 

 

7,321

 

 

(7,200)

 

 

6,695

 

Total assets

 

$

(89,639)

 

$

2,181,842

 

$

1,391,582

 

$

538,081

 

$

(1,923,994)

 

$

2,097,872

 

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' (DEFICIT) EQUITY

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT LIABILITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts payable

 

$

15,352

 

$

509,572

 

$

82,337

 

$

60,799

 

$

(490,680)

 

$

177,380

 

Accrued expenses and other current liabilities

 

 

2,627

 

 

111,617

 

 

129,420

 

 

135,777

 

 

(110,280)

 

 

269,161

 

Current portion of long-term debt

 

 

 —

 

 

13,379

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

13,379

 

Total current liabilities

 

 

17,979

 

 

634,568

 

 

211,757

 

 

196,576

 

 

(600,960)

 

 

459,920

 

Long-term debt, net

 

 

 —

 

 

1,582,150

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,582,150

 

Deferred taxes and other liabilities

 

 

 —

 

 

74,912

 

 

85,477

 

 

10,231

 

 

(7,200)

 

 

163,420

 

Shareholders' (deficit) equity

 

 

(107,618)

 

 

(109,788)

 

 

1,094,348

 

 

331,274

 

 

(1,315,834)

 

 

(107,618)

 

Total liabilities and shareholders' (deficit) equity

 

$

(89,639)

 

$

2,181,842

 

$

1,391,582

 

$

538,081

 

$

(1,923,994)

 

$

2,097,872

 

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Balance Sheet

January 30, 2016

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

ASSETS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT ASSETS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

 —

 

$

724

 

$

2,243

 

$

27,013

 

$

 —

 

$

29,980

 

Accounts receivable, net

 

 

 —

 

 

23,067

 

 

392,944

 

 

29,845

 

 

(381,966)

 

 

63,890

 

Inventories

 

 

 —

 

 

253,472

 

 

630,407

 

 

138,625

 

 

 —

 

 

1,022,504

 

Other current assets

 

 

19,037

 

 

79,964

 

 

36,308

 

 

8,237

 

 

 —

 

 

143,546

 

Total current assets

 

 

19,037

 

 

357,227

 

 

1,061,902

 

 

203,720

 

 

(381,966)

 

 

1,259,920

 

Property and equipment, net

 

 

 —

 

 

254,335

 

 

230,209

 

 

37,280

 

 

 —

 

 

521,824

 

Rental product, net

 

 

 —

 

 

124,468

 

 

16,224

 

 

16,768

 

 

 —

 

 

157,460

 

Goodwill

 

 

 —

 

 

6,160

 

 

68,510

 

 

43,916

 

 

 —

 

 

118,586

 

Intangible assets, net

 

 

 —

 

 

186

 

 

159,530

 

 

18,794

 

 

 —

 

 

178,510

 

Investments in subsidiaries

 

 

(109,188)

 

 

1,439,187

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,329,999)

 

 

 —

 

Other assets

 

 

 —

 

 

6,914

 

 

992

 

 

8,513

 

 

(8,400)

 

 

8,019

 

Total assets

 

$

(90,151)

 

$

2,188,477

 

$

1,537,367

 

$

328,991

 

$

(1,720,365)

 

$

2,244,319

 

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' (DEFICIT) EQUITY

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT LIABILITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts payable

 

$

 —

 

$

419,187

 

$

153,717

 

$

46,176

 

$

(381,966)

 

$

237,114

 

Accrued expenses and other current liabilities

 

 

7,602

 

 

154,014

 

 

75,676

 

 

19,470

 

 

 —

 

 

256,762

 

Current portion of long-term debt

 

 

 —

 

 

42,451

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

42,451

 

Total current liabilities

 

 

7,602

 

 

615,652

 

 

229,393

 

 

65,646

 

 

(381,966)

 

 

536,327

 

Long-term debt, net

 

 

 —

 

 

1,613,473

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,613,473

 

Deferred taxes and other liabilities

 

 

2,333

 

 

68,540

 

 

121,531

 

 

10,601

 

 

(8,400)

 

 

194,605

 

Shareholders' (deficit) equity

 

 

(100,086)

 

 

(109,188)

 

 

1,186,443

 

 

252,744

 

 

(1,329,999)

 

 

(100,086)

 

Total liabilities and shareholders' (deficit) equity

 

$

(90,151)

 

$

2,188,477

 

$

1,537,367

 

$

328,991

 

$

(1,720,365)

 

$

2,244,319

 

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Statement of Earnings (Loss)

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Brands, Inc.

 

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

Year Ended January 28, 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net sales

 

$

 —

 

$

1,765,793

 

$

1,730,505

 

$

405,526

 

$

(523,121)

 

$

3,378,703

 

Cost of sales

 

 

 —

 

 

897,564

 

 

1,308,576

 

 

254,216

 

 

(523,121)

 

 

1,937,235

 

Gross margin

 

 

 —

 

 

868,229

 

 

421,929

 

 

151,310

 

 

 —

 

 

1,441,468

 

Operating expenses

 

 

3,374

 

 

636,507

 

 

649,177

 

 

115,017

 

 

(95,433)

 

 

1,308,642

 

Operating (loss) income

 

 

(3,374)

 

 

231,722

 

 

(227,248)

 

 

36,293

 

 

95,433

 

 

132,826

 

Other income and expenses, net

 

 

 —

 

 

 —

 

 

89,433

 

 

6,000

 

 

(95,433)

 

 

 —

 

Interest income

 

 

2

 

 

497

 

 

2,451

 

 

149

 

 

(2,932)

 

 

167

 

Interest expense

 

 

(25)

 

 

(105,133)

 

 

(47)

 

 

(876)

 

 

2,932

 

 

(103,149)

 

Gain on extinguishment of debt, net

 

 

 —

 

 

1,737

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,737

 

(Loss) earnings before income taxes

 

 

(3,397)

 

 

128,823

 

 

(135,411)

 

 

41,566

 

 

 —

 

 

31,581

 

(Benefit) provision for income taxes

 

 

(1,249)

 

 

25,063

 

 

(27,492)

 

 

10,303

 

 

 —

 

 

6,625

 

(Loss) earnings before equity in net income of subsidiaries

 

 

(2,148)

 

 

103,760

 

 

(107,919)

 

 

31,263

 

 

 —

 

 

24,956

 

Equity in earnings of subsidiaries

 

 

27,104

 

 

(76,656)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

49,552

 

 

 —

 

Net earnings (loss)

 

$

24,956

 

$

27,104

 

$

(107,919)

 

$

31,263

 

$

49,552

 

$

24,956

 

Comprehensive income (loss)

 

$

13,359

 

$

28,427

 

$

(107,895)

 

$

18,319

 

$

61,149

 

$

13,359

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Year Ended January 30, 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net sales

 

$

 —

 

$

1,787,295

 

$

1,852,876

 

$

427,770

 

$

(571,670)

 

$

3,496,271

 

Cost of sales

 

 

 —

 

 

943,897

 

 

1,374,272

 

 

265,349

 

 

(571,670)

 

 

2,011,848

 

Gross margin

 

 

 —

 

 

843,398

 

 

478,604

 

 

162,421

 

 

 —

 

 

1,484,423

 

Operating expenses

 

 

2,801

 

 

1,218,061

 

 

1,238,599

 

 

120,667

 

 

(18,409)

 

 

2,561,719

 

Operating (loss) income

 

 

(2,801)

 

 

(374,663)

 

 

(759,995)

 

 

41,754

 

 

18,409

 

 

(1,077,296)

 

Other income and expenses, net

 

 

 —

 

 

16,450

 

 

1,959

 

 

 —

 

 

(18,409)

 

 

 —

 

Interest income

 

 

 —

 

 

2,779

 

 

4,119

 

 

141

 

 

(6,852)

 

 

187

 

Interest expense

 

 

 —

 

 

(109,392)

 

 

(2,343)

 

 

(1,094)

 

 

6,852

 

 

(105,977)

 

Loss on extinguishment of debt, net

 

 

 —

 

 

(12,675)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(12,675)

 

(Loss) earnings before income taxes

 

 

(2,801)

 

 

(477,501)

 

 

(756,260)

 

 

40,801

 

 

 —

 

 

(1,195,761)

 

(Benefit) provision for income taxes

 

 

(403)

 

 

(65,534)

 

 

(112,010)

 

 

8,905

 

 

 —

 

 

(169,042)

 

(Loss) earnings before equity in net income of subsidiaries

 

 

(2,398)

 

 

(411,967)

 

 

(644,250)

 

 

31,896

 

 

 —

 

 

(1,026,719)

 

Equity in earnings of subsidiaries

 

 

(1,024,321)

 

 

(612,354)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,636,675

 

 

 —

 

Net earnings (loss)

 

 

(1,026,719)

 

 

(1,024,321)

 

 

(644,250)

 

 

31,896

 

 

1,636,675

 

 

(1,026,719)

 

Comprehensive income (loss)

 

$

(1,049,534)

 

$

(1,024,663)

 

$

(644,296)

 

$

9,469

 

$

1,659,490

 

$

(1,049,534)

 

 

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Statement of Earnings (Loss)

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

    

 

 

 

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

Year Ended January 31, 2015

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net sales

 

$

 —

 

$

1,682,183

 

$

1,648,649

 

$

475,187

 

$

(553,471)

 

$

3,252,548

 

Cost of sales

 

 

 —

 

 

883,295

 

 

1,273,684

 

 

290,426

 

 

(553,471)

 

 

1,893,934

 

Gross margin

 

 

 —

 

 

798,888

 

 

374,965

 

 

184,761

 

 

 —

 

 

1,358,614

 

Operating expenses

 

 

2,584

 

 

576,928

 

 

587,932

 

 

133,956

 

 

(15,996)

 

 

1,285,404

 

Operating (loss) income

 

 

(2,584)

 

 

221,960

 

 

(212,967)

 

 

50,805

 

 

15,996

 

 

73,210

 

Other income and expenses, net

 

 

 —

 

 

14,438

 

 

1,558

 

 

 —

 

 

(15,996)

 

 

 —

 

Interest income

 

 

 —

 

 

1,998

 

 

1,605

 

 

306

 

 

(3,553)

 

 

356

 

Interest expense

 

 

 —

 

 

(67,264)

 

 

(931)

 

 

(1,390)

 

 

3,553

 

 

(66,032)

 

Loss on extinguishment of debt, net

 

 

 —

 

 

(2,158)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

 

 

(2,158)

 

(Loss) earnings before income taxes

 

 

(2,584)

 

 

168,974

 

 

(210,735)

 

 

49,721

 

 

 —

 

 

5,376

 

(Benefit) provision for income taxes

 

 

(355)

 

 

22,865

 

 

(28,609)

 

 

11,570

 

 

 —

 

 

5,471

 

(Loss) earnings before equity in net income of subsidiaries

 

 

(2,229)

 

 

146,109

 

 

(182,126)

 

 

38,151

 

 

 —

 

 

(95)

 

Equity in earnings of subsidiaries

 

 

2,134

 

 

(143,975)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

141,841

 

 

 —

 

Net (loss) earnings including non-controlling interest

 

 

(95)

 

 

2,134

 

 

(182,126)

 

 

38,151

 

 

141,841

 

 

(95)

 

Net earnings attributable to non-controlling interest

 

 

(292)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(292)

 

 

292

 

 

(292)

 

Net (loss) earnings attributable to common shareholders

 

$

(387)

 

$

2,134

 

$

(182,126)

 

$

37,859

 

$

142,133

 

$

(387)

 

Comprehensive income (loss)

 

$

(33,369)

 

$

868

 

$

(181,900)

 

$

5,917

 

$

175,115

 

$

(33,369)

 

 

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Statement of Cash Flows

Year Ended January 28, 2017

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

 

 

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

Net cash provided by (used in) operating activities

 

$

34,402

 

$

257,133

 

$

47,038

 

$

(60,705)

 

$

(35,240)

 

$

242,628

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Capital expenditures

 

 

 —

 

 

(46,960)

 

 

(47,998)

 

 

(4,736)

 

 

 —

 

 

(99,694)

 

Intercompany activities

 

 

 —

 

 

(110,280)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

110,280

 

 

 —

 

Proceeds from sale of property and equipment

 

 

 —

 

 

 —

 

 

598

 

 

19

 

 

 —

 

 

617

 

Net cash used in investing activities

 

 

 —

 

 

(157,240)

 

 

(47,400)

 

 

(4,717)

 

 

110,280

 

 

(99,077)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Payments on term loan

 

 

 —

 

 

(42,451)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(42,451)

 

Proceeds from asset-based revolving credit facility

 

 

 —

 

 

606,500

 

 

 —

 

 

3,037

 

 

 —

 

 

609,537

 

Payments on asset-based revolving credit facility

 

 

 —

 

 

(606,500)

 

 

 —

 

 

(3,037)

 

 

 —

 

 

(609,537)

 

Repurchase and retirement of senior notes

 

 

 —

 

 

(21,924)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(21,924)

 

Intercompany activities

 

 

 —

 

 

(35,240)

 

 

 —

 

 

110,280

 

 

(75,040)

 

 

 —

 

Cash dividends paid

 

 

(35,240)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(35,240)

 

Proceeds from issuance of common stock

 

 

2,189

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,189

 

Tax payments related to vested deferred stock units

 

 

(1,362)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,362)

 

Excess tax benefits from share-based plans

 

 

11

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

11

 

Net cash (used in) provided by financing activities

 

 

(34,402)

 

 

(99,615)

 

 

 —

 

 

110,280

 

 

(75,040)

 

 

(98,777)

 

Effect of exchange rate changes

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(3,865)

 

 

 —

 

 

(3,865)

 

Increase (decrease) in cash and cash equivalents

 

 

 —

 

 

278

 

 

(362)

 

 

40,993

 

 

 —

 

 

40,909

 

Cash and cash equivalents at beginning of period

 

 

 —

 

 

724

 

 

2,243

 

 

27,013

 

 

 —

 

 

29,980

 

Cash and cash equivalents at end of period

 

$

 —

 

$

1,002

 

$

1,881

 

$

68,006

 

$

 —

 

$

70,889

 

 

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Statement of Cash Flows

Year Ended January 30, 2016

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

Net cash provided by operating activities

 

$

35,404

 

$

47,515

 

$

47,880

 

$

35,878

 

$

(34,980)

 

$

131,697

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Capital expenditures

 

 

 —

 

 

(54,525)

 

 

(50,692)

 

 

(10,281)

 

 

 —

 

 

(115,498)

 

Intercompany activities

 

 

 —

 

 

33,432

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(33,432)

 

 

 —

 

Proceeds from sale of property and equipment

 

 

 —

 

 

2,586

 

 

31

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,617

 

Net cash used in investing activities

 

 

 —

 

 

(18,507)

 

 

(50,661)

 

 

(10,281)

 

 

(33,432)

 

 

(112,881)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Payments on term loan

 

 

 —

 

 

(8,000)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(8,000)

 

Proceeds from asset-based revolving credit facility

 

 

 —

 

 

180,500

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

180,500

 

Payments on asset-based revolving credit facility

 

 

 —

 

 

(180,500)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(180,500)

 

Deferred financing costs

 

 

 —

 

 

(3,566)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(3,566)

 

Intercompany activities

 

 

 —

 

 

(34,980)

 

 

 —

 

 

(33,432)

 

 

68,412

 

 

 —

 

Cash dividends paid

 

 

(34,980)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(34,980)

 

Proceeds from issuance of common stock

 

 

2,974

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,974

 

Tax payments related to vested deferred stock units

 

 

(4,538)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(4,538)

 

Excess tax benefits from share-based plans

 

 

1,417

 

 

 —

 

 

167

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,584

 

Repurchases of common stock

 

 

(277)