Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

Condensed Consolidating Information (Tables)

v3.7.0.1
Condensed Consolidating Information (Tables)
3 Months Ended
Apr. 29, 2017
Condensed Consolidating Information  
Condensed Consolidating Balance Sheet

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Balance Sheet

April 29, 2017

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

ASSETS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT ASSETS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

 —

 

$

2,162

 

$

2,335

 

$

62,083

 

$

 —

 

$

66,580

 

Accounts receivable, net

 

 

7,358

 

 

28,480

 

 

437,481

 

 

149,697

 

 

(539,000)

 

 

84,016

 

Inventories

 

 

 —

 

 

212,146

 

 

438,670

 

 

333,405

 

 

 —

 

 

984,221

 

Other current assets

 

 

136

 

 

229,333

 

 

33,392

 

 

10,933

 

 

(204,506)

 

 

69,288

 

Total current assets

 

 

7,494

 

 

472,121

 

 

911,878

 

 

556,118

 

 

(743,506)

 

 

1,204,105

 

Property and equipment, net

 

 

 —

 

 

224,274

 

 

208,719

 

 

34,668

 

 

 —

 

 

467,661

 

Rental product, net

 

 

 —

 

 

127,188

 

 

3,087

 

 

17,220

 

 

 —

 

 

147,495

 

Goodwill

 

 

 —

 

 

6,160

 

 

68,510

 

 

42,915

 

 

 —

 

 

117,585

 

Intangible assets, net

 

 

 —

 

 

52

 

 

156,741

 

 

14,173

 

 

 —

 

 

170,966

 

Investments in subsidiaries

 

 

(89,379)

 

 

1,444,485

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,355,106)

 

 

 —

 

Other assets

 

 

 —

 

 

5,200

 

 

949

 

 

7,174

 

 

(6,900)

 

 

6,423

 

Total assets

 

$

(81,885)

 

$

2,279,480

 

$

1,349,884

 

$

672,268

 

$

(2,105,512)

 

$

2,114,235

 

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' (DEFICIT) EQUITY

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT LIABILITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts payable

 

$

21,606

 

$

553,773

 

$

82,517

 

$

52,990

 

$

(539,000)

 

$

171,886

 

Accrued expenses and other current liabilities

 

 

10,088

 

 

146,168

 

 

120,022

 

 

227,415

 

 

(197,230)

 

 

306,463

 

Current portion of long-term debt

 

 

 —

 

 

13,379

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

13,379

 

Total current liabilities

 

 

31,694

 

 

713,320

 

 

202,539

 

 

280,405

 

 

(736,230)

 

 

491,728

 

Long-term debt, net

 

 

 —

 

 

1,574,486

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,574,486

 

Deferred taxes and other liabilities

 

 

 —

 

 

81,053

 

 

84,719

 

 

10,004

 

 

(14,176)

 

 

161,600

 

Shareholders' (deficit) equity

 

 

(113,579)

 

 

(89,379)

 

 

1,062,626

 

 

381,859

 

 

(1,355,106)

 

 

(113,579)

 

Total liabilities and shareholders' (deficit) equity

 

$

(81,885)

 

$

2,279,480

 

$

1,349,884

 

$

672,268

 

$

(2,105,512)

 

$

2,114,235

 

 

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Balance Sheet

April 30, 2016

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

ASSETS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT ASSETS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

 —

 

$

7,950

 

$

3,231

 

$

25,248

 

$

 —

 

$

36,429

 

Accounts receivable, net

 

 

 —

 

 

17,235

 

 

293,596

 

 

35,703

 

 

(263,201)

 

 

83,333

 

Inventories

 

 

 —

 

 

211,358

 

 

714,712

 

 

150,663

 

 

 —

 

 

1,076,733

 

Other current assets

 

 

9,769

 

 

41,038

 

 

18,629

 

 

8,467

 

 

 —

 

 

77,903

 

Total current assets

 

 

9,769

 

 

277,581

 

 

1,030,168

 

 

220,081

 

 

(263,201)

 

 

1,274,398

 

Property and equipment, net

 

 

 —

 

 

252,683

 

 

228,714

 

 

39,747

 

 

 —

 

 

521,144

 

Rental product, net

 

 

 —

 

 

141,427

 

 

13,990

 

 

18,823

 

 

 —

 

 

174,240

 

Goodwill

 

 

 —

 

 

6,160

 

 

68,510

 

 

46,828

 

 

 —

 

 

121,498

 

Intangible assets, net

 

 

 —

 

 

159

 

 

159,051

 

 

18,616

 

 

 —

 

 

177,826

 

Investments in subsidiaries

 

 

(88,520)

 

 

1,447,307

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,358,787)

 

 

 —

 

Other assets

 

 

 —

 

 

6,637

 

 

952

 

 

8,226

 

 

(8,100)

 

 

7,715

 

Total assets

 

$

(78,751)

 

$

2,131,954

 

$

1,501,385

 

$

352,321

 

$

(1,630,088)

 

$

2,276,821

 

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' (DEFICIT) EQUITY

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT LIABILITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts payable

 

$

 —

 

$

310,830

 

$

113,982

 

$

41,637

 

$

(263,201)

 

$

203,248

 

Accrued expenses and other current liabilities

 

 

9,129

 

 

184,955

 

 

90,879

 

 

26,081

 

 

 —

 

 

311,044

 

Current portion of long-term debt

 

 

 —

 

 

42,451

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

42,451

 

Total current liabilities

 

 

9,129

 

 

538,236

 

 

204,861

 

 

67,718

 

 

(263,201)

 

 

556,743

 

Long-term debt, net

 

 

 —

 

 

1,613,192

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,613,192

 

Deferred taxes and other liabilities

 

 

2,350

 

 

69,046

 

 

122,428

 

 

11,392

 

 

(8,100)

 

 

197,116

 

Shareholders' (deficit) equity

 

 

(90,230)

 

 

(88,520)

 

 

1,174,096

 

 

273,211

 

 

(1,358,787)

 

 

(90,230)

 

Total liabilities and shareholders' (deficit) equity

 

$

(78,751)

 

$

2,131,954

 

$

1,501,385

 

$

352,321

 

$

(1,630,088)

 

$

2,276,821

 

 

 

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Balance Sheet

January 28, 2017

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

ASSETS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT ASSETS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

 —

 

$

1,002

 

$

1,881

 

$

68,006

 

$

 —

 

$

70,889

 

Accounts receivable, net

 

 

7,376

 

 

15,499

 

 

476,742

 

 

56,777

 

 

(490,680)

 

 

65,714

 

Inventories

 

 

 —

 

 

230,264

 

 

438,167

 

 

287,081

 

 

 —

 

 

955,512

 

Other current assets

 

 

12,773

 

 

134,225

 

 

28,436

 

 

8,448

 

 

(110,280)

 

 

73,602

 

Total current assets

 

 

20,149

 

 

380,990

 

 

945,226

 

 

420,312

 

 

(600,960)

 

 

1,165,717

 

Property and equipment, net

 

 

 —

 

 

232,090

 

 

216,248

 

 

35,827

 

 

 —

 

 

484,165

 

Rental product, net

 

 

 —

 

 

131,287

 

 

3,369

 

 

17,954

 

 

 —

 

 

152,610

 

Goodwill

 

 

 —

 

 

6,160

 

 

68,510

 

 

42,356

 

 

 —

 

 

117,026

 

Intangible assets, net

 

 

 —

 

 

78

 

 

157,270

 

 

14,311

 

 

 —

 

 

171,659

 

Investments in subsidiaries

 

 

(109,788)

 

 

1,425,622

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,315,834)

 

 

 —

 

Other assets

 

 

 —

 

 

5,615

 

 

959

 

 

7,321

 

 

(7,200)

 

 

6,695

 

Total assets

 

$

(89,639)

 

$

2,181,842

 

$

1,391,582

 

$

538,081

 

$

(1,923,994)

 

$

2,097,872

 

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' (DEFICIT) EQUITY

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT LIABILITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts payable

 

$

15,352

 

$

509,572

 

$

82,337

 

$

60,799

 

$

(490,680)

 

$

177,380

 

Accrued expenses and other current liabilities

 

 

2,627

 

 

111,617

 

 

129,420

 

 

135,777

 

 

(110,280)

 

 

269,161

 

Current portion of long-term debt

 

 

 —

 

 

13,379

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

13,379

 

Total current liabilities

 

 

17,979

 

 

634,568

 

 

211,757

 

 

196,576

 

 

(600,960)

 

 

459,920

 

Long-term debt, net

 

 

 —

 

 

1,582,150

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,582,150

 

Deferred taxes and other liabilities

 

 

 —

 

 

74,912

 

 

85,477

 

 

10,231

 

 

(7,200)

 

 

163,420

 

Shareholders' (deficit) equity

 

 

(107,618)

 

 

(109,788)

 

 

1,094,348

 

 

331,274

 

 

(1,315,834)

 

 

(107,618)

 

Total liabilities and shareholders' (deficit) equity

 

$

(89,639)

 

$

2,181,842

 

$

1,391,582

 

$

538,081

 

$

(1,923,994)

 

$

2,097,872

 

 

 

 

Condensed Consolidating Statement of Earnings (Loss)

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Statement of Earnings (Loss)

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Brands, Inc.

 

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

Three Months Ended April 29, 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net sales

 

$

 —

 

$

418,925

 

$

372,264

 

$

135,258

 

$

(143,541)

 

$

782,906

 

Cost of sales

 

 

 —

 

 

212,499

 

 

278,631

 

 

102,877

 

 

(143,541)

 

 

450,466

 

Gross margin

 

 

 —

 

 

206,426

 

 

93,633

 

 

32,381

 

 

 —

 

 

332,440

 

Operating expenses

 

 

903

 

 

155,783

 

 

133,532

 

 

25,952

 

 

(14,732)

 

 

301,438

 

Operating (loss) income

 

 

(903)

 

 

50,643

 

 

(39,899)

 

 

6,429

 

 

14,732

 

 

31,002

 

Other income and expenses, net

 

 

 —

 

 

 —

 

 

14,732

 

 

 —

 

 

(14,732)

 

 

 —

 

Interest income

 

 

110

 

 

1,302

 

 

1,672

 

 

62

 

 

(3,079)

 

 

67

 

Interest expense

 

 

 —

 

 

(27,194)

 

 

(114)

 

 

(1,392)

 

 

3,079

 

 

(25,621)

 

Gain on extinguishment of debt, net

 

 

 —

 

 

715

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

715

 

(Loss) earnings before income taxes

 

 

(793)

 

 

25,466

 

 

(23,609)

 

 

5,099

 

 

 —

 

 

6,163

 

Provision (benefit) for income taxes

 

 

1,945

 

 

8,469

 

 

(7,752)

 

 

1,662

 

 

 —

 

 

4,324

 

(Loss) earnings before equity in net income of subsidiaries

 

 

(2,738)

 

 

16,997

 

 

(15,857)

 

 

3,437

 

 

 —

 

 

1,839

 

Equity in earnings of subsidiaries

 

 

4,577

 

 

(12,420)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

7,843

 

 

 —

 

Net earnings (loss)

 

$

1,839

 

$

4,577

 

$

(15,857)

 

$

3,437

 

$

7,843

 

$

1,839

 

Comprehensive (loss) income

 

$

(286)

 

$

2,920

 

$

(15,857)

 

$

2,969

 

$

9,968

 

$

(286)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three Months Ended April 30, 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net sales

 

$

 —

 

$

440,498

 

$

403,227

 

$

96,770

 

$

(111,673)

 

$

828,822

 

Cost of sales

 

 

 —

 

 

220,547

 

 

305,394

 

 

62,713

 

 

(111,673)

 

 

476,981

 

Gross margin

 

 

 —

 

 

219,951

 

 

97,833

 

 

34,057

 

 

 —

 

 

351,841

 

Operating expenses

 

 

717

 

 

148,487

 

 

156,913

 

 

28,415

 

 

(13,686)

 

 

320,846

 

Operating (loss) income

 

 

(717)

 

 

71,464

 

 

(59,080)

 

 

5,642

 

 

13,686

 

 

30,995

 

Other income and expenses, net

 

 

 —

 

 

 —

 

 

13,686

 

 

 —

 

 

(13,686)

 

 

 —

 

Interest income

 

 

 2

 

 

 5

 

 

307

 

 

 8

 

 

(309)

 

 

13

 

Interest expense

 

 

 —

 

 

(26,688)

 

 

(11)

 

 

(112)

 

 

309

 

 

(26,502)

 

(Loss) earnings before income taxes

 

 

(715)

 

 

44,781

 

 

(45,098)

 

 

5,538

 

 

 —

 

 

4,506

 

(Benefit) provision for income taxes

 

 

(203)

 

 

14,544

 

 

(13,045)

 

 

1,573

 

 

 —

 

 

2,869

 

(Loss) earnings before equity in net income of subsidiaries

 

 

(512)

 

 

30,237

 

 

(32,053)

 

 

3,965

 

 

 —

 

 

1,637

 

Equity in earnings (loss) of subsidiaries

 

 

2,149

 

 

(28,088)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

25,939

 

 

 —

 

Net earnings (loss)

 

 

1,637

 

 

2,149

 

 

(32,053)

 

 

3,965

 

 

25,939

 

 

1,637

 

Comprehensive income (loss)

 

$

18,306

 

$

2,389

 

$

(32,053)

 

$

20,394

 

$

9,270

 

$

18,306

 

 

Condensed Consolidating Statement of Cash Flows

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Statement of Cash Flows

For the Three Months Ended April 29, 2017

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

 

 

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

Net cash provided by (used in) operating activities

 

$

10,296

 

$

174,399

 

$

10,424

 

$

(152,637)

 

$

(9,131)

 

$

33,351

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Capital expenditures

 

 

 —

 

 

(6,333)

 

 

(9,982)

 

 

(1,471)

 

 

 —

 

 

(17,786)

 

Acquisition of business, net of cash

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(457)

 

 

 —

 

 

(457)

 

Intercompany activities

 

 

 —

 

 

(149,424)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

149,424

 

 

 —

 

Proceeds from sale of property and equipment

 

 

 —

 

 

 —

 

 

12

 

 

 —

 

 

 —

 

 

12

 

Net cash used in investing activities

 

 

 —

 

 

(155,757)

 

 

(9,970)

 

 

(1,928)

 

 

149,424

 

 

(18,231)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Payments on term loan

 

 

 —

 

 

(1,750)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,750)

 

Proceeds from asset-based revolving credit facility

 

 

 —

 

 

137,650

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

137,650

 

Payments on asset-based revolving credit facility

 

 

 —

 

 

(137,650)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(137,650)

 

Repurchase and retirement of senior notes

 

 

 —

 

 

(6,601)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(6,601)

 

Intercompany activities

 

 

 —

 

 

(9,131)

 

 

 —

 

 

149,424

 

 

(140,293)

 

 

 —

 

Cash dividends paid

 

 

(9,131)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(9,131)

 

Proceeds from issuance of common stock

 

 

467

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

467

 

Tax payments related to vested deferred stock units

 

 

(1,632)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,632)

 

Net cash (used in) provided by financing activities

 

 

(10,296)

 

 

(17,482)

 

 

 —

 

 

149,424

 

 

(140,293)

 

 

(18,647)

 

Effect of exchange rate changes

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(782)

 

 

 —

 

 

(782)

 

Increase (decrease) in cash and cash equivalents

 

 

 —

 

 

1,160

 

 

454

 

 

(5,923)

 

 

 —

 

 

(4,309)

 

Cash and cash equivalents at beginning of period

 

 

 —

 

 

1,002

 

 

1,881

 

 

68,006

 

 

 —

 

 

70,889

 

Cash and cash equivalents at end of period

 

$

 —

 

$

2,162

 

$

2,335

 

$

62,083

 

$

 —

 

$

66,580

 

 

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Statement of Cash Flows

For the Three Months Ended April 30, 2016

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

Net cash provided by (used in) operating activities

 

$

9,734

 

$

34,076

 

$

13,365

 

$

(1,819)

 

$

(8,921)

 

$

46,435

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Capital expenditures

 

 

 —

 

 

(16,179)

 

 

(12,878)

 

 

(1,268)

 

 

 —

 

 

(30,325)

 

Proceeds from sale of property and equipment

 

 

 —

 

 

 —

 

 

501

 

 

 —

 

 

 —

 

 

501

 

Net cash used in investing activities

 

 

 —

 

 

(16,179)

 

 

(12,377)

 

 

(1,268)

 

 

 —

 

 

(29,824)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Payments on term loan

 

 

 —

 

 

(1,750)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,750)

 

Proceeds from asset-based revolving credit facility

 

 

 —

 

 

201,000

 

 

 —

 

 

3,014