Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

Condensed Consolidating Information (Tables)

v3.10.0.1
Condensed Consolidating Information (Tables)
6 Months Ended
Aug. 04, 2018
Condensed Consolidating Information  
Condensed Consolidating Balance Sheet

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Balance Sheet

August 4, 2018

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

ASSETS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT ASSETS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

 —

 

$

2,086

 

$

2,215

 

$

63,914

 

$

 —

 

$

68,215

 

Accounts receivable, net

 

 

 —

 

 

25,994

 

 

321,918

 

 

50,882

 

 

(333,695)

 

 

65,099

 

Inventories

 

 

 —

 

 

162,588

 

 

434,499

 

 

189,423

 

 

 —

 

 

786,510

 

Other current assets

 

 

3,719

 

 

18,975

 

 

53,284

 

 

11,513

 

 

 —

 

 

87,491

 

Total current assets

 

 

3,719

 

 

209,643

 

 

811,916

 

 

315,732

 

 

(333,695)

 

 

1,007,315

 

Property and equipment, net

 

 

 —

 

 

191,503

 

 

201,939

 

 

33,665

 

 

 —

 

 

427,107

 

Rental product, net

 

 

 —

 

 

91,843

 

 

4,066

 

 

15,436

 

 

 —

 

 

111,345

 

Goodwill

 

 

 —

 

 

6,160

 

 

53,422

 

 

44,104

 

 

 —

 

 

103,686

 

Intangible assets, net

 

 

 —

 

 

 —

 

 

154,580

 

 

11,301

 

 

 —

 

 

165,881

 

Investments in subsidiaries

 

 

141,149

 

 

1,377,602

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,518,751)

 

 

 —

 

Other assets

 

 

 —

 

 

12,290

 

 

655

 

 

81,087

 

 

(80,535)

 

 

13,497

 

Total assets

 

$

144,868

 

$

1,889,041

 

$

1,226,578

 

$

501,325

 

$

(1,932,981)

 

$

1,828,831

 

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT LIABILITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts payable

 

$

126,871

 

$

237,341

 

$

53,847

 

$

61,617

 

$

(333,695)

 

$

145,981

 

Accrued expenses and other current liabilities

 

 

13,049

 

 

146,213

 

 

124,928

 

 

35,788

 

 

 —

 

 

319,978

 

Current portion of long-term debt

 

 

 —

 

 

9,000

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

9,000

 

Total current liabilities

 

 

139,920

 

 

392,554

 

 

178,775

 

 

97,405

 

 

(333,695)

 

 

474,959

 

Long-term debt, net

 

 

 —

 

 

1,207,377

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,207,377

 

Deferred taxes, net and other liabilities

 

 

4,937

 

 

147,961

 

 

47,365

 

 

26,756

 

 

(80,535)

 

 

146,484

 

Shareholders'  equity

 

 

11

 

 

141,149

 

 

1,000,438

 

 

377,164

 

 

(1,518,751)

 

 

11

 

Total liabilities and shareholders'  equity

 

$

144,868

 

$

1,889,041

 

$

1,226,578

 

$

501,325

 

$

(1,932,981)

 

$

1,828,831

 

 

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Balance Sheet

July 29, 2017

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

ASSETS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT ASSETS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

 —

 

$

13,482

 

$

1,924

 

$

97,335

 

$

 —

 

$

112,741

 

Accounts receivable, net

 

 

7,380

 

 

18,103

 

 

430,884

 

 

102,613

 

 

(487,080)

 

 

71,900

 

Inventories

 

 

 —

 

 

186,831

 

 

403,875

 

 

354,077

 

 

 —

 

 

944,783

 

Other current assets

 

 

7,310

 

 

204,477

 

 

26,431

 

 

9,346

 

 

(192,132)

 

 

55,432

 

Total current assets

 

 

14,690

 

 

422,893

 

 

863,114

 

 

563,371

 

 

(679,212)

 

 

1,184,856

 

Property and equipment, net

 

 

 —

 

 

218,122

 

 

204,641

 

 

36,767

 

 

 —

 

 

459,530

 

Rental product, net

 

 

 —

 

 

116,525

 

 

4,894

 

 

17,978

 

 

 —

 

 

139,397

 

Goodwill

 

 

 —

 

 

6,160

 

 

68,510

 

 

45,210

 

 

 —

 

 

119,880

 

Intangible assets, net

 

 

 —

 

 

24

 

 

156,307

 

 

13,782

 

 

 —

 

 

170,113

 

Investments in subsidiaries

 

 

(16,512)

 

 

1,436,555

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,420,043)

 

 

 —

 

Other assets

 

 

 —

 

 

4,790

 

 

897

 

 

6,861

 

 

(6,600)

 

 

5,948

 

Total assets

 

$

(1,822)

 

$

2,205,069

 

$

1,298,363

 

$

683,969

 

$

(2,105,855)

 

$

2,079,724

 

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' (DEFICIT) EQUITY

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT LIABILITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts payable

 

$

26,528

 

$

480,565

 

$

60,420

 

$

59,723

 

$

(487,080)

 

$

140,156

 

Accrued expenses and other current liabilities

 

 

17,967

 

 

119,314

 

 

113,058

 

 

217,443

 

 

(184,856)

 

 

282,926

 

Current portion of long-term debt

 

 

 —

 

 

8,750

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

8,750

 

Total current liabilities

 

 

44,495

 

 

608,629

 

 

173,478

 

 

277,166

 

 

(671,936)

 

 

431,832

 

Long-term debt, net

 

 

 —

 

 

1,532,255

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,532,255

 

Deferred taxes, net and other liabilities

 

 

359

 

 

80,697

 

 

84,509

 

 

10,624

 

 

(13,876)

 

 

162,313

 

Shareholders' (deficit) equity

 

 

(46,676)

 

 

(16,512)

 

 

1,040,376

 

 

396,179

 

 

(1,420,043)

 

 

(46,676)

 

Total liabilities and shareholders' (deficit) equity

 

$

(1,822)

 

$

2,205,069

 

$

1,298,363

 

$

683,969

 

$

(2,105,855)

 

$

2,079,724

 

 

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Balance Sheet

February 3, 2018

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

ASSETS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT ASSETS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

 —

 

$

51,818

 

$

2,180

 

$

49,609

 

$

 —

 

$

103,607

 

Accounts receivable, net

 

 

 —

 

 

23,712

 

 

368,328

 

 

58,573

 

 

(370,830)

 

 

79,783

 

Inventories

 

 

 —

 

 

207,504

 

 

445,126

 

 

199,301

 

 

 —

 

 

851,931

 

Other current assets

 

 

3,666

 

 

26,951

 

 

38,217

 

 

9,418

 

 

 —

 

 

78,252

 

Total current assets

 

 

3,666

 

 

309,985

 

 

853,851

 

 

316,901

 

 

(370,830)

 

 

1,113,573

 

Property and equipment, net

 

 

 —

 

 

203,204

 

 

220,979

 

 

36,491

 

 

 —

 

 

460,674

 

Rental product, net

 

 

 —

 

 

103,664

 

 

3,658

 

 

16,408

 

 

 —

 

 

123,730

 

Goodwill

 

 

 —

 

 

6,160

 

 

67,010

 

 

47,122

 

 

 —

 

 

120,292

 

Intangible assets, net

 

 

 —

 

 

 —

 

 

155,438

 

 

13,549

 

 

 —

 

 

168,987

 

Investments in subsidiaries

 

 

128,458

 

 

1,424,647

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,553,105)

 

 

 —

 

Other assets

 

 

 —

 

 

11,183

 

 

805

 

 

81,846

 

 

(81,135)

 

 

12,699

 

Total assets

 

$

132,124

 

$

2,058,843

 

$

1,301,741

 

$

512,317

 

$

(2,005,070)

 

$

1,999,955

 

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT LIABILITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts payable

 

$

110,326

 

$

281,838

 

$

57,756

 

$

66,016

 

$

(370,830)

 

$

145,106

 

Accrued expenses and other current liabilities

 

 

14,061

 

 

87,597

 

 

155,813

 

 

34,187

 

 

 —

 

 

291,658

 

Current portion of long-term debt

 

 

 —

 

 

7,000

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

7,000

 

Total current liabilities

 

 

124,387

 

 

376,435

 

 

213,569

 

 

100,203

 

 

(370,830)

 

 

443,764

 

Long-term debt, net

 

 

 —

 

 

1,389,808

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,389,808

 

Deferred taxes, net and other liabilities

 

 

5,545

 

 

164,142

 

 

46,641

 

 

28,998

 

 

(81,135)

 

 

164,191

 

Shareholders' equity

 

 

2,192

 

 

128,458

 

 

1,041,531

 

 

383,116

 

 

(1,553,105)

 

 

2,192

 

Total liabilities and shareholders' equity

 

$

132,124

 

$

2,058,843

 

$

1,301,741

 

$

512,317

 

$

(2,005,070)

 

$

1,999,955

 

 

Condensed Consolidating Statement of Earnings (Loss)

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Statement of Earnings (Loss)

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

Three Months Ended August 4, 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net sales

 

$

 —

 

$

443,685

 

$

386,319

 

 

164,525

 

$

(171,099)

 

$

823,430

 

Cost of sales

 

 

 —

 

 

220,210

 

 

288,057

 

 

117,360

 

 

(171,099)

 

 

454,528

 

Gross margin

 

 

 —

 

 

223,475

 

 

98,262

 

 

47,165

 

 

 —

 

 

368,902

 

Operating expenses

 

 

1,083

 

 

132,573

 

 

132,681

 

 

29,064

 

 

(14,485)

 

 

280,916

 

Operating (loss) income

 

 

(1,083)

 

 

90,902

 

 

(34,419)

 

 

18,101

 

 

14,485

 

 

87,986

 

Other income and expenses, net

 

 

 —

 

 

 —

 

 

14,485

 

 

 —

 

 

(14,485)

 

 

 —

 

Interest expense, net

 

 

(923)

 

 

(22,458)

 

 

2,131

 

 

508

 

 

 —

 

 

(20,742)

 

Loss on extinguishment of debt, net

 

 

 —

 

 

(8,122)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(8,122)

 

(Loss) earnings before income taxes

 

 

(2,006)

 

 

60,322

 

 

(17,803)

 

 

18,609

 

 

 —

 

 

59,122

 

(Benefit) provision for income taxes

 

 

(461)

 

 

9,505

 

 

(2,557)

 

 

3,397

 

 

 —

 

 

9,884

 

(Loss) earnings before equity in net income of subsidiaries

 

 

(1,545)

 

 

50,817

 

 

(15,246)

 

 

15,212

 

 

 —

 

 

49,238

 

Equity in earnings (loss) of subsidiaries

 

 

50,783

 

 

(34)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(50,749)

 

 

 —

 

Net earnings (loss)

 

$

49,238

 

$

50,783

 

$

(15,246)

 

$

15,212

 

$

(50,749)

 

$

49,238

 

Comprehensive income (loss)

 

$

42,583

 

$

50,681

 

$

(15,246)

 

$

8,659

 

$

(44,094)

 

$

42,583

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three Months Ended July 29, 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net sales

 

$

 —

 

$

457,870

 

$

369,476

 

$

135,125

 

$

(111,713)

 

$

850,758

 

Cost of sales

 

 

 —

 

 

208,789

 

 

265,051

 

 

91,935

 

 

(111,713)

 

 

454,062

 

Gross margin

 

 

 —

 

 

249,081

 

 

104,425

 

 

43,190

 

 

 —

 

 

396,696

 

Operating expenses

 

 

779

 

 

134,389

 

 

138,023

 

 

28,904

 

 

(13,864)

 

 

288,231

 

Operating (loss) income

 

 

(779)

 

 

114,692

 

 

(33,598)

 

 

14,286

 

 

13,864

 

 

108,465

 

Other income and expenses, net

 

 

 —

 

 

 —

 

 

14,138

 

 

(274)

 

 

(13,864)

 

 

 —

 

Interest expense, net

 

 

242

 

 

(25,329)

 

 

1,703

 

 

(1,685)

 

 

 —

 

 

(25,069)

 

Gain on extinguishment of debt, net

 

 

 —

 

 

3,281

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

3,281

 

(Loss) earnings before income taxes

 

 

(537)

 

 

92,644

 

 

(17,757)

 

 

12,327

 

 

 —

 

 

86,677

 

(Benefit) provision for income taxes

 

 

(167)

 

 

30,215

 

 

(6,205)

 

 

4,363

 

 

 —

 

 

28,206

 

(Loss) earnings before equity in net income of subsidiaries

 

 

(370)

 

 

62,429

 

 

(11,552)

 

 

7,964

 

 

 —

 

 

58,471

 

Equity in earnings (loss) of subsidiaries

 

 

58,841

 

 

(3,588)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(55,253)

 

 

 —

 

Net earnings (loss)

 

$

58,471

 

$

58,841

 

$

(11,552)

 

$

7,964

 

$

(55,253)

 

$

58,471

 

Comprehensive income (loss)

 

$

72,498

 

$

58,544

 

$

(11,552)

 

$

22,288

 

$

(69,280)

 

$

72,498

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Brands, Inc.

 

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

Six Months Ended August 4, 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net sales

 

$

 —

 

$

889,932

 

$

767,740

 

$

292,192

 

$

(308,470)

 

$

1,641,394

 

Cost of sales

 

 

 —

 

 

445,183

 

 

579,000

 

 

211,555

 

 

(308,470)

 

 

927,268

 

Gross margin

 

 

 —

 

 

444,749

 

 

188,740

 

 

80,637

 

 

 —

 

 

714,126

 

Operating expenses

 

 

1,965

 

 

269,846

 

 

271,076

 

 

57,507

 

 

(27,151)

 

 

573,243

 

Operating (loss) income

 

 

(1,965)

 

 

174,903

 

 

(82,336)

 

 

23,130

 

 

27,151

 

 

140,883

 

Other income and expenses, net

 

 

 —

 

 

 —

 

 

27,151

 

 

 —

 

 

(27,151)

 

 

 —

 

Interest expense, net

 

 

(1,687)

 

 

(46,124)

 

 

4,145

 

 

1,028

 

 

 —

 

 

(42,638)

 

Loss on extinguishment of debt, net

 

 

 —

 

 

(20,833)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(20,833)

 

(Loss) earnings before income taxes

 

 

(3,652)

 

 

107,946

 

 

(51,040)

 

 

24,158

 

 

 —

 

 

77,412

 

(Benefit) provision for income taxes

 

 

(1,119)

 

 

20,578

 

 

(10,568)

 

 

5,374

 

 

 —

 

 

14,265

 

(Loss) earnings before equity in net income of subsidiaries

 

 

(2,533)

 

 

87,368

 

 

(40,472)

 

 

18,784

 

 

 —

 

 

63,147

 

Equity in earnings (loss) of subsidiaries

 

 

65,680

 

 

(21,688)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(43,992)

 

 

 —

 

Net earnings (loss)

 

$

63,147

 

$

65,680

 

$

(40,472)

 

$

18,784

 

$

(43,992)

 

$

63,147

 

Comprehensive income (loss)

 

$

45,149

 

$

66,772

 

$

(40,472)

 

$

(306)

 

$

(25,994)

 

$

45,149

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Six Months Ended July 29, 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net sales

 

$

 —

 

$

876,795

 

$

741,740

 

$

270,383

 

$

(255,254)

 

$

1,633,664

 

Cost of sales

 

 

 —

 

 

421,288

 

 

543,682

 

 

194,812

 

 

(255,254)

 

 

904,528

 

Gross margin

 

 

 —

 

 

455,507

 

 

198,058

 

 

75,571

 

 

 —

 

 

729,136

 

Operating expenses

 

 

1,682

 

 

290,172

 

 

271,555

 

 

54,856

 

 

(28,596)

 

 

589,669

 

Operating (loss) income

 

 

(1,682)

 

 

165,335

 

 

(73,497)

 

 

20,715

 

 

28,596

 

 

139,467

 

Other income and expenses, net

 

 

 —

 

 

 —

 

 

28,870

 

 

(274)

 

 

(28,596)

 

 

 —

 

Interest expense, net

 

 

352

 

 

(51,221)

 

 

3,261

 

 

(3,015)

 

 

 —

 

 

(50,623)

 

Gain on extinguishment of debt, net

 

 

 —

 

 

3,996

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

3,996

 

(Loss) earnings before income taxes

 

 

(1,330)

 

 

118,110

 

 

(41,366)

 

 

17,426

 

 

 —

 

 

92,840

 

Provision (benefit) for income taxes

 

 

1,778

 

 

38,684

 

 

(13,957)

 

 

6,025

 

 

 —

 

 

32,530

 

(Loss) earnings before equity in net income of subsidiaries

 

 

(3,108)

 

 

79,426

 

 

(27,409)

 

 

11,401

 

 

 —

 

 

60,310

 

Equity in earnings (loss) of subsidiaries

 

 

63,418

 

 

(16,008)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(47,410)

 

 

 —

 

Net earnings (loss)

 

$

60,310

 

$

63,418

 

$

(27,409)

 

$

11,401

 

$