Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

Condensed Consolidating Information (Tables)

v3.10.0.1
Condensed Consolidating Information (Tables)
9 Months Ended
Nov. 03, 2018
Condensed Consolidating Information  
Condensed Consolidating Balance Sheet

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Balance Sheet

November 3, 2018

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

ASSETS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT ASSETS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

 —

 

$

981

 

$

2,239

 

$

65,205

 

$

 —

 

$

68,425

 

Accounts receivable, net

 

 

 —

 

 

25,010

 

 

237,715

 

 

86,644

 

 

(268,673)

 

 

80,696

 

Inventories

 

 

 —

 

 

149,157

 

 

531,826

 

 

194,020

 

 

 —

 

 

875,003

 

Other current assets

 

 

220

 

 

26,657

 

 

35,121

 

 

8,435

 

 

 —

 

 

70,433

 

Total current assets

 

 

220

 

 

201,805

 

 

806,901

 

 

354,304

 

 

(268,673)

 

 

1,094,557

 

Property and equipment, net

 

 

 —

 

 

190,905

 

 

206,167

 

 

33,806

 

 

 —

 

 

430,878

 

Rental product, net

 

 

 —

 

 

83,554

 

 

4,367

 

 

14,619

 

 

 —

 

 

102,540

 

Goodwill

 

 

 —

 

 

6,160

 

 

52,128

 

 

21,187

 

 

 —

 

 

79,475

 

Intangible assets, net

 

 

 —

 

 

 —

 

 

154,144

 

 

10,689

 

 

 —

 

 

164,833

 

Investments in subsidiaries

 

 

157,114

 

 

1,344,748

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,501,862)

 

 

 —

 

Other assets

 

 

 —

 

 

16,046

 

 

660

 

 

80,786

 

 

(80,235)

 

 

17,257

 

Total assets

 

$

157,334

 

$

1,843,218

 

$

1,224,367

 

$

515,391

 

$

(1,850,770)

 

$

1,889,540

 

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT LIABILITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts payable

 

$

134,700

 

$

188,583

 

$

91,014

 

$

90,334

 

$

(268,673)

 

$

235,958

 

Accrued expenses and other current liabilities

 

 

7,952

 

 

170,406

 

 

105,087

 

 

35,154

 

 

 —

 

 

318,599

 

Current portion of long-term debt

 

 

 —

 

 

9,000

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

9,000

 

Total current liabilities

 

 

142,652

 

 

367,989

 

 

196,101

 

 

125,488

 

 

(268,673)

 

 

563,557

 

Long-term debt, net

 

 

 —

 

 

1,167,906

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,167,906

 

Deferred taxes, net and other liabilities

 

 

5,195

 

 

150,209

 

 

47,637

 

 

25,784

 

 

(80,235)

 

 

148,590

 

Shareholders'  equity

 

 

9,487

 

 

157,114

 

 

980,629

 

 

364,119

 

 

(1,501,862)

 

 

9,487

 

Total liabilities and shareholders'  equity

 

$

157,334

 

$

1,843,218

 

$

1,224,367

 

$

515,391

 

$

(1,850,770)

 

$

1,889,540

 

 

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Balance Sheet

October 28, 2017

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

ASSETS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT ASSETS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

 —

 

$

20,224

 

$

1,941

 

$

104,079

 

$

 —

 

$

126,244

 

Accounts receivable, net

 

 

7,414

 

 

19,518

 

 

287,688

 

 

35,137

 

 

(268,564)

 

 

81,193

 

Inventories

 

 

 —

 

 

198,429

 

 

458,603

 

 

315,969

 

 

 —

 

 

973,001

 

Other current assets

 

 

7,275

 

 

87,450

 

 

26,185

 

 

7,889

 

 

(75,233)

 

 

53,566

 

Total current assets

 

 

14,689

 

 

325,621

 

 

774,417

 

 

463,074

 

 

(343,797)

 

 

1,234,004

 

Property and equipment, net

 

 

 —

 

 

207,432

 

 

212,213

 

 

35,276

 

 

 —

 

 

454,921

 

Rental product, net

 

 

 —

 

 

107,222

 

 

2,327

 

 

15,771

 

 

 —

 

 

125,320

 

Goodwill

 

 

 —

 

 

6,160

 

 

68,510

 

 

44,455

 

 

 —

 

 

119,125

 

Intangible assets, net

 

 

 —

 

 

 —

 

 

155,884

 

 

13,188

 

 

 —

 

 

169,072

 

Investments in subsidiaries

 

 

77,901

 

 

1,308,676

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,386,577)

 

 

 —

 

Other assets

 

 

 —

 

 

7,780

 

 

821

 

 

6,558

 

 

(6,300)

 

 

8,859

 

Total assets

 

$

92,590

 

$

1,962,891

 

$

1,214,172

 

$

578,322

 

$

(1,736,674)

 

$

2,111,301

 

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' (DEFICIT) EQUITY

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT LIABILITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts payable

 

$

87,758

 

$

189,756

 

$

81,409

 

$

96,503

 

$

(268,564)

 

$

186,862

 

Accrued expenses and other current liabilities

 

 

18,911

 

 

139,577

 

 

109,718

 

 

102,508

 

 

(67,957)

 

 

302,757

 

Current portion of long-term debt

 

 

 —

 

 

8,750

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

8,750

 

Total current liabilities

 

 

106,669

 

 

338,083

 

 

191,127

 

 

199,011

 

 

(336,521)

 

 

498,369

 

Long-term debt, net

 

 

 —

 

 

1,467,735

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,467,735

 

Deferred taxes, net and other liabilities

 

 

921

 

 

79,172

 

 

83,342

 

 

10,338

 

 

(13,576)

 

 

160,197

 

Shareholders' (deficit) equity

 

 

(15,000)

 

 

77,901

 

 

939,703

 

 

368,973

 

 

(1,386,577)

 

 

(15,000)

 

Total liabilities and shareholders' (deficit) equity

 

$

92,590

 

$

1,962,891

 

$

1,214,172

 

$

578,322

 

$

(1,736,674)

 

$

2,111,301

 

 

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Balance Sheet

February 3, 2018

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

ASSETS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT ASSETS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

 —

 

$

51,818

 

$

2,180

 

$

49,609

 

$

 —

 

$

103,607

 

Accounts receivable, net

 

 

 —

 

 

23,712

 

 

368,328

 

 

58,573

 

 

(370,830)

 

 

79,783

 

Inventories

 

 

 —

 

 

207,504

 

 

445,126

 

 

199,301

 

 

 —

 

 

851,931

 

Other current assets

 

 

3,666

 

 

26,951

 

 

38,217

 

 

9,418

 

 

 —

 

 

78,252

 

Total current assets

 

 

3,666

 

 

309,985

 

 

853,851

 

 

316,901

 

 

(370,830)

 

 

1,113,573

 

Property and equipment, net

 

 

 —

 

 

203,204

 

 

220,979

 

 

36,491

 

 

 —

 

 

460,674

 

Rental product, net

 

 

 —

 

 

103,664

 

 

3,658

 

 

16,408

 

 

 —

 

 

123,730

 

Goodwill

 

 

 —

 

 

6,160

 

 

67,010

 

 

47,122

 

 

 —

 

 

120,292

 

Intangible assets, net

 

 

 —

 

 

 —

 

 

155,438

 

 

13,549

 

 

 —

 

 

168,987

 

Investments in subsidiaries

 

 

128,458

 

 

1,424,647

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,553,105)

 

 

 —

 

Other assets

 

 

 —

 

 

11,183

 

 

805

 

 

81,846

 

 

(81,135)

 

 

12,699

 

Total assets

 

$

132,124

 

$

2,058,843

 

$

1,301,741

 

$

512,317

 

$

(2,005,070)

 

$

1,999,955

 

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT LIABILITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts payable

 

$

110,326

 

$

281,838

 

$

57,756

 

$

66,016

 

$

(370,830)

 

$

145,106

 

Accrued expenses and other current liabilities

 

 

14,061

 

 

87,597

 

 

155,813

 

 

34,187

 

 

 —

 

 

291,658

 

Current portion of long-term debt

 

 

 —

 

 

7,000

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

7,000

 

Total current liabilities

 

 

124,387

 

 

376,435

 

 

213,569

 

 

100,203

 

 

(370,830)

 

 

443,764

 

Long-term debt, net

 

 

 —

 

 

1,389,808

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,389,808

 

Deferred taxes, net and other liabilities

 

 

5,545

 

 

164,142

 

 

46,641

 

 

28,998

 

 

(81,135)

 

 

164,191

 

Shareholders' equity

 

 

2,192

 

 

128,458

 

 

1,041,531

 

 

383,116

 

 

(1,553,105)

 

 

2,192

 

Total liabilities and shareholders' equity

 

$

132,124

 

$

2,058,843

 

$

1,301,741

 

$

512,317

 

$

(2,005,070)

 

$

1,999,955

 

 

Condensed Consolidating Statement of Earnings (Loss)

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Statement of Earnings (Loss)

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

Three Months Ended November 3, 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net sales

 

$

 —

 

$

453,316

 

$

369,749

 

$

149,863

 

$

(160,181)

 

$

812,747

 

Cost of sales

 

 

 —

 

 

219,036

 

 

283,803

 

 

107,354

 

 

(160,181)

 

 

450,012

 

Gross margin

 

 

 —

 

 

234,280

 

 

85,946

 

 

42,509

 

 

 —

 

 

362,735

 

Operating expenses

 

 

1,443

 

 

135,498

 

 

133,986

 

 

27,658

 

 

(14,942)

 

 

283,643

 

Goodwill impairment charge

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,294

 

 

22,697

 

 

 —

 

 

23,991

 

Operating (loss) income

 

 

(1,443)

 

 

98,782

 

 

(49,334)

 

 

(7,846)

 

 

14,942

 

 

55,101

 

Other income and expenses, net

 

 

 —

 

 

 —

 

 

14,942

 

 

 —

 

 

(14,942)

 

 

 —

 

Interest expense, net

 

 

(1,062)

 

 

(20,017)

 

 

1,970

 

 

559

 

 

 —

 

 

(18,550)

 

Loss on extinguishment of debt, net

 

 

 —

 

 

(9,420)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(9,420)

 

(Loss) earnings before income taxes

 

 

(2,505)

 

 

69,345

 

 

(32,422)

 

 

(7,287)

 

 

 —

 

 

27,131

 

(Benefit) provision for income taxes

 

 

(505)

 

 

17,304

 

 

(6,844)

 

 

3,301

 

 

 —

 

 

13,256

 

(Loss) earnings before equity in net income of subsidiaries

 

 

(2,000)

 

 

52,041

 

 

(25,578)

 

 

(10,588)

 

 

 —

 

 

13,875

 

Equity in earnings (loss) of subsidiaries

 

 

15,875

 

 

(36,166)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

20,291

 

 

 —

 

Net earnings (loss)

 

$

13,875

 

$

15,875

 

$

(25,578)

 

$

(10,588)

 

$

20,291

 

$

13,875

 

Comprehensive income (loss)

 

$

14,799

 

$

20,300

 

$

(25,578)

 

$

(14,089)

 

$

19,367

 

$

14,799

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three Months Ended October 28, 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net sales

 

$

 —

 

$

447,936

 

$

404,531

 

$

242,893

 

$

(284,542)

 

$

810,818

 

Cost of sales

 

 

 —

 

 

227,612

 

 

317,262

 

 

191,729

 

 

(284,542)

 

 

452,061

 

Gross margin

 

 

 —

 

 

220,324

 

 

87,269

 

 

51,164

 

 

 —

 

 

358,757

 

Operating expenses

 

 

917

 

 

135,740

 

 

134,433

 

 

27,465

 

 

(16,425)

 

 

282,130

 

Operating (loss) income

 

 

(917)

 

 

84,584

 

 

(47,164)

 

 

23,699

 

 

16,425

 

 

76,627

 

Other income and expenses, net

 

 

 —

 

 

 —

 

 

16,425

 

 

 —

 

 

(16,425)

 

 

 —

 

Interest expense, net

 

 

(129)

 

 

(27,789)

 

 

1,543

 

 

2,122

 

 

 —

 

 

(24,253)

 

Gain on extinguishment of debt, net

 

 

 —

 

 

2,539

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,539

 

(Loss) earnings before income taxes

 

 

(1,046)

 

 

59,334

 

 

(29,196)

 

 

25,821

 

 

 —

 

 

54,913

 

(Benefit) provision for income taxes

 

 

(337)

 

 

19,267

 

 

(9,441)

 

 

8,532

 

 

 —

 

 

18,021

 

(Loss) earnings before equity in net income of subsidiaries

 

 

(709)

 

 

40,067

 

 

(19,755)

 

 

17,289

 

 

 —

 

 

36,892

 

Equity in earnings (loss) of subsidiaries

 

 

37,601

 

 

(2,466)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(35,135)

 

 

 —

 

Net earnings (loss)

 

$

36,892

 

$

37,601

 

$

(19,755)

 

$

17,289

 

$

(35,135)

 

$

36,892

 

Comprehensive income (loss)

 

$

33,745

 

$

39,114

 

$

(19,755)

 

$

12,629

 

$

(31,988)

 

$

33,745

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

Nine Months Ended November 3, 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net sales

 

$

 —

 

$

1,343,248

 

$

1,137,489

 

$

442,055

 

$

(468,651)

 

$

2,454,141

 

Cost of sales

 

 

 —

 

 

664,219

 

 

862,803

 

 

318,909

 

 

(468,651)

 

 

1,377,280

 

Gross margin

 

 

 —

 

 

679,029

 

 

274,686

 

 

123,146

 

 

 —

 

 

1,076,861

 

Operating expenses

 

 

3,408

 

 

405,344

 

 

405,062

 

 

85,165

 

 

(42,093)

 

 

856,886

 

Goodwill impairment charge

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,294

 

 

22,697

 

 

 —

 

 

23,991

 

Operating (loss) income

 

 

(3,408)

 

 

273,685

 

 

(131,670)

 

 

15,284

 

 

42,093

 

 

195,984

 

Other income and expenses, net

 

 

 —

 

 

 —

 

 

42,093

 

 

 —

 

 

(42,093)

 

 

 —

 

Interest expense, net

 

 

(2,749)

 

 

(66,141)

 

 

6,115

 

 

1,587

 

 

 —

 

 

(61,188)

 

Loss on extinguishment of debt, net

 

 

 —

 

 

(30,253)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(30,253)

 

(Loss) earnings before income taxes

 

 

(6,157)

 

 

177,291

 

 

(83,462)

 

 

16,871

 

 

 —

 

 

104,543

 

(Benefit) provision for income taxes

 

 

(1,624)

 

 

37,882

 

 

(17,412)

 

 

8,675

 

 

 —

 

 

27,521

 

(Loss) earnings before equity in net income of subsidiaries

 

 

(4,533)

 

 

139,409

 

 

(66,050)

 

 

8,196

 

 

 —

 

 

77,022

 

Equity in earnings (loss) of subsidiaries

 

 

81,555

 

 

(57,854)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(23,701)

 

 

 —

 

Net earnings (loss)

 

$

77,022

 

$

81,555

 

$

(66,050)

 

$

8,196

 

$

(23,701)

 

$

77,022

 

Comprehensive income (loss)

 

$

59,948

 

$

87,072

 

$

(66,050)

 

$

(14,395)

 

$

(6,627)

 

$

59,948

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nine Months Ended October 28, 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net sales

 

$

 —

 

$

1,324,731

 

$

1,146,271

 

$

513,276

 

$

(539,796)

 

$

2,444,482

 

Cost of sales

 

 

 —

 

 

648,900

 

 

860,944

 

 

386,541

 

 

(539,796)

 

 

1,356,589

 

Gross margin

 

 

 —

 

 

675,831

 

 

285,327

 

 

126,735

 

 

 —

 

 

1,087,893

 

Operating expenses

 

 

2,599

 

 

425,912

 

 

405,988

 

 

82,321

 

 

(45,021)

 

 

871,799

 

Operating (loss) income

 

 

(2,599)

 

 

249,919

 

 

(120,661)

 

 

44,414

 

 

45,021

 

 

216,094

 

Other income and expenses, net

 

 

 —

 

 

 —

 

 

45,295

 

 

(274)

 

 

(45,021)

 

 

 —

 

Interest expense, net

 

 

223

 

 

(79,010)

 

 

4,804

 

 

(893)

 

 

 —

 

 

(74,876)

 

Gain on extinguishment of debt, net

 

 

 —

 

 

6,535

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

6,535

 

(Loss) earnings before income taxes

 

 

(2,376)

 

 

177,444

 

 

(70,562)

 

 

43,247

 

 

 —

 

 

147,753

 

Provision (benefit) for income taxes

 

 

1,441

 

 

57,951

 

 

(23,398)

 

 

14,557

 

 

 —

 

 

50,551

 

(Loss) earnings before equity in net income of subsidiaries

 

 

(3,817)

 

 

119,493

 

 

(47,164)

 

 

28,690

 

 

 —

 

 

97,202

 

Equity in earnings (loss) of subsidiaries

 

 

101,019

 

 

(18,474)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(82,545)

 

 

 —

 

Net earnings (loss)

 

$

97,202</