Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

Condensed Consolidating Information (Tables)

v3.19.2
Condensed Consolidating Information (Tables)
3 Months Ended
May 04, 2019
CONDENSED CONSOLIDATING FINANCIAL INFORMATION  
Condensed Consolidating Balance Sheet

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Balance Sheet

May 4, 2019

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

ASSETS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT ASSETS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

 —

 

$

2,183

 

$

2,181

 

$

25,385

 

$

 —

 

$

29,749

 

Accounts receivable, net

 

 

 —

 

 

30,420

 

 

198,709

 

 

73,193

 

 

(221,699)

 

 

80,623

 

Inventories

 

 

 —

 

 

158,236

 

 

508,423

 

 

207,753

 

 

 —

 

 

874,412

 

Other current assets

 

 

 —

 

 

11,821

 

 

28,760

 

 

20,823

 

 

(11,500)

 

 

49,904

 

Total current assets

 

 

 —

 

 

202,660

 

 

738,073

 

 

327,154

 

 

(233,199)

 

 

1,034,688

 

Property and equipment, net

 

 

 —

 

 

188,799

 

 

205,847

 

 

33,734

 

 

 —

 

 

428,380

 

Operating lease right-of-use assets

 

 

 —

 

 

497,803

 

 

393,007

 

 

65,160

 

 

 —

 

 

955,970

 

Rental product, net

 

 

 —

 

 

80,358

 

 

9,576

 

 

13,961

 

 

 —

 

 

103,895

 

Goodwill

 

 

 —

 

 

6,160

 

 

52,128

 

 

20,676

 

 

 —

 

 

78,964

 

Intangible assets, net

 

 

 —

 

 

 —

 

 

146,984

 

 

9,630

 

 

 —

 

 

156,614

 

Investments in subsidiaries

 

 

161,131

 

 

1,218,358

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,379,489)

 

 

 —

 

Other assets

 

 

 —

 

 

6,091

 

 

596

 

 

4,755

 

 

(4,500)

 

 

6,942

 

Total assets

 

$

161,131

 

$

2,200,229

 

$

1,546,211

 

$

475,070

 

$

(1,617,188)

 

$

2,765,453

 

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' (DEFICIT) EQUITY

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT LIABILITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts payable

 

$

153,249

 

$

124,061

 

$

89,060

 

$

73,821

 

$

(221,699)

 

$

218,492

 

Accrued expenses and other current liabilities

 

 

4,973

 

 

211,236

 

 

87,843

 

 

40,192

 

 

(11,500)

 

 

332,744

 

Current portion of operating lease liabilities

 

 

 —

 

 

96,742

 

 

72,403

 

 

13,866

 

 

 —

 

 

183,011

 

Current portion of long-term debt

 

 

 —

 

 

9,000

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

9,000

 

Total current liabilities

 

 

158,222

 

 

441,039

 

 

249,306

 

 

127,879

 

 

(233,199)

 

 

743,247

 

Long-term debt, net

 

 

 —

 

 

1,151,196

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,151,196

 

Operating lease liabilities

 

 

 —

 

 

426,659

 

 

325,652

 

 

52,584

 

 

 —

 

 

804,895

 

Deferred taxes, net and other liabilities

 

 

6,955

 

 

20,204

 

 

28,785

 

 

18,717

 

 

(4,500)

 

 

70,161

 

Shareholders' (deficit) equity

 

 

(4,046)

 

 

161,131

 

 

942,468

 

 

275,890

 

 

(1,379,489)

 

 

(4,046)

 

Total liabilities and shareholders' (deficit) equity

 

$

161,131

 

$

2,200,229

 

$

1,546,211

 

$

475,070

 

$

(1,617,188)

 

$

2,765,453

 

 

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Balance Sheet

May 5, 2018

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

ASSETS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT ASSETS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

 —

 

$

42,740

 

$

2,830

 

$

47,596

 

$

 —

 

$

93,166

 

Accounts receivable, net

 

 

 —

 

 

32,045

 

 

305,987

 

 

82,311

 

 

(332,932)

 

 

87,411

 

Inventories

 

 

 —

 

 

175,630

 

 

482,648

 

 

185,393

 

 

 —

 

 

843,671

 

Other current assets

 

 

2,784

 

 

15,505

 

 

47,364

 

 

4,284

 

 

 —

 

 

69,937

 

Total current assets

 

 

2,784

 

 

265,920

 

 

838,829

 

 

319,584

 

 

(332,932)

 

 

1,094,185

 

Property and equipment, net

 

 

 —

 

 

196,932

 

 

206,794

 

 

34,218

 

 

 —

 

 

437,944

 

Rental product, net

 

 

 —

 

 

102,286

 

 

10,127

 

 

16,331

 

 

 —

 

 

128,744

 

Goodwill

 

 

 —

 

 

6,160

 

 

53,422

 

 

45,220

 

 

 —

 

 

104,802

 

Intangible assets, net

 

 

 —

 

 

 —

 

 

154,960

 

 

12,360

 

 

 —

 

 

167,320

 

Investments in subsidiaries

 

 

97,019

 

 

1,381,326

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,478,345)

 

 

 —

 

Other assets

 

 

 —

 

 

11,450

 

 

668

 

 

81,544

 

 

(80,835)

 

 

12,827

 

Total assets

 

$

99,803

 

$

1,964,074

 

$

1,264,800

 

$

509,257

 

$

(1,892,112)

 

$

1,945,822

 

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' (DEFICIT) EQUITY

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT LIABILITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts payable

 

$

116,382

 

$

255,384

 

$

82,563

 

$

71,481

 

$

(332,932)

 

$

192,878

 

Accrued expenses and other current liabilities

 

 

14,868

 

 

172,654

 

 

125,516

 

 

39,116

 

 

 —

 

 

352,154

 

Current portion of long-term debt

 

 

 —

 

 

9,000

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

9,000

 

Total current liabilities

 

 

131,250

 

 

437,038

 

 

208,079

 

 

110,597

 

 

(332,932)

 

 

554,032

 

Long-term debt, net

 

 

 —

 

 

1,277,508

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,277,508

 

Deferred taxes, net and other liabilities

 

 

5,774

 

 

152,509

 

 

46,910

 

 

27,145

 

 

(80,835)

 

 

151,503

 

Shareholders' (deficit) equity

 

 

(37,221)

 

 

97,019

 

 

1,009,811

 

 

371,515

 

 

(1,478,345)

 

 

(37,221)

 

Total liabilities and shareholders' (deficit) equity

 

$

99,803

 

$

1,964,074

 

$

1,264,800

 

$

509,257

 

$

(1,892,112)

 

$

1,945,822

 

 

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Balance Sheet

February 2, 2019

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

ASSETS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT ASSETS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

 —

 

$

970

 

$

1,496

 

$

52,965

 

$

 —

 

$

55,431

 

Accounts receivable, net

 

 

 —

 

 

23,954

 

 

264,884

 

 

82,204

 

 

(297,969)

 

 

73,073

 

Inventories

 

 

 —

 

 

149,923

 

 

461,153

 

 

219,350

 

 

 —

 

 

830,426

 

Other current assets

 

 

 —

 

 

30,699

 

 

37,969

 

 

7,314

 

 

(5,270)

 

 

70,712

 

Total current assets

 

 

 —

 

 

205,546

 

 

765,502

 

 

361,833

 

 

(303,239)

 

 

1,029,642

 

Property and equipment, net

 

 

 —

 

 

194,290

 

 

209,814

 

 

35,068

 

 

 —

 

 

439,172

 

Rental product, net

 

 

 —

 

 

81,809

 

 

3,426

 

 

14,535

 

 

 —

 

 

99,770

 

Goodwill

 

 

 —

 

 

6,160

 

 

52,128

 

 

21,203

 

 

 —

 

 

79,491

 

Intangible assets, net

 

 

 —

 

 

 —

 

 

153,712

 

 

10,189

 

 

 —

 

 

163,901

 

Investments in subsidiaries

 

 

160,057

 

 

1,234,005

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,394,062)

 

 

 —

 

Other assets

 

 

 —

 

 

7,590

 

 

665

 

 

5,059

 

 

(4,800)

 

 

8,514

 

Total assets

 

$

160,057

 

$

1,729,400

 

$

1,185,247

 

$

447,887

 

$

(1,702,101)

 

$

1,820,490

 

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT LIABILITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts payable

 

$

142,701

 

$

201,799

 

$

69,485

 

$

112,963

 

$

(297,969)

 

$

228,979

 

Accrued expenses and other current liabilities

 

 

6,697

 

 

146,683

 

 

109,654

 

 

40,233

 

 

(5,270)

 

 

297,997

 

Current portion of long-term debt

 

 

 —

 

 

11,619

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

11,619

 

Total current liabilities

 

 

149,398

 

 

360,101

 

 

179,139

 

 

153,196

 

 

(303,239)

 

 

538,595

 

Long-term debt, net

 

 

 —

 

 

1,153,242

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,153,242

 

Deferred taxes, net and other liabilities

 

 

7,028

 

 

56,000

 

 

45,069

 

 

21,725

 

 

(4,800)

 

 

125,022

 

Shareholders' equity

 

 

3,631

 

 

160,057

 

 

961,039

 

 

272,966

 

 

(1,394,062)

 

 

3,631

 

Total liabilities and shareholders' equity

 

$

160,057

 

$

1,729,400

 

$

1,185,247

 

$

447,887

 

$

(1,702,101)

 

$

1,820,490

 

 

Condensed Consolidating Statement of Earnings (Loss)

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Statement of Earnings (Loss)

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

Three Months Ended May 4, 2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net sales

 

$

 —

 

$

426,123

 

$

413,108

 

$

176,599

 

$

(234,443)

 

$

781,387

 

Cost of sales

 

 

 —

 

 

228,071

 

 

326,923

 

 

140,280

 

 

(234,443)

 

 

460,831

 

Gross margin

 

 

 —

 

 

198,052

 

 

86,185

 

 

36,319

 

 

 —

 

 

320,556

 

Operating expenses

 

 

844

 

 

139,646

 

 

134,833

 

 

28,648

 

 

(13,717)

 

 

290,254

 

Operating (loss) income

 

 

(844)

 

 

58,406

 

 

(48,648)

 

 

7,671

 

 

13,717

 

 

30,302

 

Other income and expenses, net

 

 

 —

 

 

 —

 

 

13,717

 

 

 —

 

 

(13,717)

 

 

 —

 

Interest (expense) income, net

 

 

(1,155)

 

 

(18,479)

 

 

1,475

 

 

(408)

 

 

 —

 

 

(18,567)

 

(Loss) earnings before income taxes

 

 

(1,999)

 

 

39,927

 

 

(33,456)

 

 

7,263

 

 

 —

 

 

11,735

 

(Benefit) provision for income taxes

 

 

(466)

 

 

8,067

 

 

(5,081)

 

 

2,073

 

 

 —

 

 

4,593

 

(Loss) earnings before equity in net income of subsidiaries

 

 

(1,533)

 

 

31,860

 

 

(28,375)

 

 

5,190

 

 

 —

 

 

7,142

 

Equity in earnings (loss) of subsidiaries

 

 

8,675

 

 

(23,185)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

14,510

 

 

 —

 

Net earnings (loss)

 

$

7,142

 

$

8,675

 

$

(28,375)

 

$

5,190

 

$

14,510

 

$

7,142

 

Comprehensive (loss) income

 

$

(57)

 

$

3,494

 

$

(28,375)

 

$

3,172

 

$

21,709

 

$

(57)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three Months Ended May 5, 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net sales

 

$

 —

 

$

446,247

 

$

381,421

 

$

127,667

 

$

(137,371)

 

$

817,964

 

Cost of sales

 

 

 —

 

 

224,973

 

 

290,943

 

 

94,195

 

 

(137,371)

 

 

472,740

 

Gross margin

 

 

 —

 

 

221,274

 

 

90,478

 

 

33,472

 

 

 —

 

 

345,224

 

Operating expenses

 

 

882

 

 

137,273

 

 

138,395

 

 

28,443

 

 

(12,666)

 

 

292,327

 

Operating (loss) income

 

 

(882)

 

 

84,001

 

 

(47,917)

 

 

5,029

 

 

12,666

 

 

52,897

 

Other income and expenses, net

 

 

 —

 

 

 —

 

 

12,666

 

 

 —

 

 

(12,666)

 

 

 —

 

Interest (expense) income, net

 

 

(764)

 

 

(23,666)

 

 

2,014

 

 

520

 

 

 —

 

 

(21,896)

 

Loss on extinguishment of debt, net

 

 

 —

 

 

(12,711)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(12,711)

 

(Loss) earnings before income taxes

 

 

(1,646)

 

 

47,624

 

 

(33,237)

 

 

5,549

 

 

 —

 

 

18,290

 

(Benefit) provision for income taxes

 

 

(658)

 

 

11,073

 

 

(8,011)

 

 

1,977

 

 

 —

 

 

4,381

 

(Loss) earnings before equity in net income of subsidiaries

 

 

(988)

 

 

36,551

 

 

(25,226)

 

 

3,572

 

 

 —

 

 

13,909

 

Equity in earnings (loss) of subsidiaries

 

 

14,897

 

 

(21,654)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

6,757

 

 

 —

 

Net earnings (loss)

 

$

13,909

 

$

14,897

 

$

(25,226)

 

$

3,572

 

$

6,757

 

$

13,909

 

Comprehensive income (loss)

 

$

2,566

 

$

16,091

 

$

(25,226)

 

$

(8,965)

 

$

18,100

 

$

2,566

 

 

Condensed Consolidating Statement of Cash Flows

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Statement of Cash Flows

For the Three Months Ended May 4, 2019

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

 

 

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

Net cash provided by (used in) operating activities

 

$

10,103

 

$

133,345

 

$

12,909

 

$

(134,973)

 

$

(9,590)

 

$

11,794

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Capital expenditures

 

 

 —

 

 

(7,742)

 

 

(12,224)

 

 

(1,725)

 

 

 —

 

 

(21,691)

 

Intercompany activities

 

 

 —

 

 

(121,430)

 

 

 —

 

 

(11,500)

 

 

132,930

 

 

 —

 

Net cash used in investing activities

 

 

 —

 

 

(129,172)

 

 

(12,224)

 

 

(13,225)

 

 

132,930

 

 

(21,691)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Payments on new term loan

 

 

 —

 

 

(4,870)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(4,870)

 

Proceeds from asset-based revolving credit facility

 

 

 —

 

 

399,500

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

399,500

 

Payments on asset-based revolving credit facility

 

 

 —

 

 

(399,500)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(399,500)

 

Intercompany activities

 

 

 —

 

 

1,910

 

 

 —

 

 

121,430

 

 

(123,340)

 

 

 —

 

Cash dividends paid

 

 

(9,590)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(9,590)

 

Proceeds from issuance of common stock

 

 

427

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

427

 

Tax payments related to vested deferred stock units

 

 

(940)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(940)

 

Net cash (used in) provided by financing activities

 

 

(10,103)

 

 

(2,960)

 

 

 —

 

 

121,430

 

 

(123,340)

 

 

(14,973)

 

Effect of exchange rate changes

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(812)

 

 

 —

 

 

(812)

 

Increase (decrease) in cash and cash equivalents

 

 

 —

 

 

1,213

 

 

685

 

 

(27,580)

 

 

 —

 

 

(25,682)

 

Cash and cash equivalents at beginning of period

 

 

 —

 

 

970

 

 

1,496

 

 

52,965

 

 

 —

 

 

55,431

 

Cash and cash equivalents at end of period

 

$

 —

 

$

2,183

 

$

2,181

 

$

25,385

 

$

 —

 

$

29,749

 

 

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Statement of Cash Flows

For the Three Months Ended May 5, 2018

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

Net cash provided by (used in) operating activities

 

$

10,994

 

$

196,189

 

$

(10,744)

 

$

(66,593)

 

$

(9,618)

 

$

120,228

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Capital expenditures

 

 

 —

 

 

(3,238)

 

 

(6,338)

 

 

(1,404)

 

 

 —

 

 

(10,980)

 

Proceeds from divestiture of business

 

 

 —

 

 

 —

 

 

17,732

 

 

 —

 

 

 —

 

 

17,732

 

Intercompany activities

 

 

 —

 

 

(68,425)

 

 

 —

 

 

 —