Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

Condensed Consolidating Information (Tables)

v3.5.0.2
Condensed Consolidating Information (Tables)
6 Months Ended
Jul. 30, 2016
Condensed Consolidating Information  
Condensed Consolidating Balance Sheet

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Balance Sheet

July 30, 2016

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

  

ASSETS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT ASSETS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

 —

 

$

1,245

 

$

1,813

 

$

8,372

 

$

 —

 

$

11,430

 

Accounts receivable, net

 

 

7,373

 

 

18,217

 

 

256,591

 

 

28,754

 

 

(226,587)

 

 

84,348

 

Inventories

 

 

 —

 

 

198,656

 

 

686,178

 

 

138,769

 

 

 —

 

 

1,023,603

 

Other current assets

 

 

3,562

 

 

18,087

 

 

52,709

 

 

44,082

 

 

(37,327)

 

 

81,113

 

Total current assets

 

 

10,935

 

 

236,205

 

 

997,291

 

 

219,977

 

 

(263,914)

 

 

1,200,494

 

Property and equipment, net

 

 

 —

 

 

254,315

 

 

219,595

 

 

36,610

 

 

 —

 

 

510,520

 

Rental product, net

 

 

 —

 

 

142,198

 

 

11,066

 

 

18,205

 

 

 —

 

 

171,469

 

Goodwill

 

 

 —

 

 

6,160

 

 

68,510

 

 

43,637

 

 

 —

 

 

118,307

 

Intangible assets, net

 

 

 —

 

 

132

 

 

158,351

 

 

16,269

 

 

 —

 

 

174,752

 

Investments in subsidiaries

 

 

(82,294)

 

 

1,394,831

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,312,537)

 

 

 —

 

Other assets

 

 

1,498

 

 

6,457

 

 

935

 

 

7,922

 

 

(7,800)

 

 

9,012

 

Total assets

 

$

(69,861)

 

$

2,040,298

 

$

1,455,748

 

$

342,620

 

$

(1,584,251)

 

$

2,184,554

 

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' (DEFICIT) EQUITY

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT LIABILITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts payable

 

$

7,008

 

$

247,569

 

$

98,318

 

$

43,512

 

$

(226,587)

 

$

169,820

 

Accrued expenses and other current liabilities

 

 

9,431

 

 

193,497

 

 

109,835

 

 

21,421

 

 

(37,327)

 

 

296,857

 

Current portion of long-term debt

 

 

 —

 

 

14,000

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

14,000

 

Total current liabilities

 

 

16,439

 

 

455,066

 

 

208,153

 

 

64,933

 

 

(263,914)

 

 

480,677

 

Long-term debt, net

 

 

 —

 

 

1,600,402

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,600,402

 

Deferred taxes and other liabilities

 

 

2,350

 

 

67,124

 

 

119,773

 

 

10,678

 

 

(7,800)

 

 

192,125

 

Shareholders' (deficit) equity

 

 

(88,650)

 

 

(82,294)

 

 

1,127,822

 

 

267,009

 

 

(1,312,537)

 

 

(88,650)

 

Total liabilities and shareholders' (deficit) equity

 

$

(69,861)

 

$

2,040,298

 

$

1,455,748

 

$

342,620

 

$

(1,584,251)

 

$

2,184,554

 

 

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Balance Sheet

August 1, 2015 

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

ASSETS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT ASSETS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

 —

 

$

21,430

 

$

2,924

 

$

49,049

 

$

 —

 

$

73,403

 

Accounts receivable, net

 

 

11,134

 

 

27,511

 

 

387,495

 

 

31,857

 

 

(387,605)

 

 

70,392

 

Inventories

 

 

 —

 

 

254,232

 

 

559,884

 

 

142,860

 

 

 —

 

 

956,976

 

Other current assets

 

 

6,969

 

 

35,390

 

 

103,133

 

 

7,858

 

 

 —

 

 

153,350

 

Total current assets

 

 

18,103

 

 

338,563

 

 

1,053,436

 

 

231,624

 

 

(387,605)

 

 

1,254,121

 

Property and equipment, net

 

 

 —

 

 

275,349

 

 

237,757

 

 

38,814

 

 

 —

 

 

551,920

 

Rental product, net

 

 

 —

 

 

121,776

 

 

7,338

 

 

18,923

 

 

 —

 

 

148,037

 

Goodwill

 

 

 —

 

 

6,159

 

 

837,532

 

 

47,625

 

 

 —

 

 

891,316

 

Intangible assets, net

 

 

 —

 

 

239

 

 

639,745

 

 

21,989

 

 

 —

 

 

661,973

 

Investments in subsidiaries

 

 

1,016,463

 

 

2,559,549

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(3,576,012)

 

 

 —

 

Other assets

 

 

7,125

 

 

30,714

 

 

4,447

 

 

9,131

 

 

(42,432)

 

 

8,985

 

Total assets

 

$

1,041,691

 

$

3,332,349

 

$

2,780,255

 

$

368,106

 

$

(4,006,049)

 

$

3,516,352

 

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITY

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT LIABILITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts payable

 

$

10,415

 

$

367,930

 

$

146,117

 

$

39,703

 

$

(387,605)

 

$

176,560

 

Accrued expenses and other current liabilities

 

 

7,442

 

 

152,691

 

 

86,672

 

 

23,897

 

 

 —

 

 

270,702

 

Current portion of long-term debt

 

 

 —

 

 

7,000

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

7,000

 

Total current liabilities

 

 

17,857

 

 

527,621

 

 

232,789

 

 

63,600

 

 

(387,605)

 

 

454,262

 

Long-term debt, net

 

 

 —

 

 

1,649,487

 

 

 —

 

 

33,432

 

 

(33,432)

 

 

1,649,487

 

Deferred taxes and other liabilities

 

 

4,859

 

 

138,778

 

 

247,629

 

 

11,362

 

 

(9,000)

 

 

393,628

 

Shareholders' equity

 

 

1,018,975

 

 

1,016,463

 

 

2,299,837

 

 

259,712

 

 

(3,576,012)

 

 

1,018,975

 

Total liabilities and shareholders' equity

 

$

1,041,691

 

$

3,332,349

 

$

2,780,255

 

$

368,106

 

$

(4,006,049)

 

$

3,516,352

 

 

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Balance Sheet

January 30, 2016

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non‑Guarantor

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

ASSETS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT ASSETS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

 —

 

$

724

 

$

2,243

 

$

27,013

 

$

 —

 

$

29,980

 

Accounts receivable, net

 

 

 —

 

 

23,067

 

 

392,944

 

 

29,845

 

 

(381,966)

 

 

63,890

 

Inventories

 

 

 —

 

 

253,472

 

 

630,407

 

 

138,625

 

 

 —

 

 

1,022,504

 

Other current assets

 

 

19,037

 

 

79,964

 

 

36,308

 

 

8,237

 

 

 —

 

 

143,546

 

Total current assets

 

 

19,037

 

 

357,227

 

 

1,061,902

 

 

203,720

 

 

(381,966)

 

 

1,259,920

 

Property and equipment, net

 

 

 —

 

 

254,335

 

 

230,209

 

 

37,280

 

 

 —

 

 

521,824

 

Rental product, net

 

 

 —

 

 

124,468

 

 

16,224

 

 

16,768

 

 

 —

 

 

157,460

 

Goodwill

 

 

 —

 

 

6,160

 

 

68,510

 

 

43,916

 

 

 —

 

 

118,586

 

Intangible assets, net

 

 

 —

 

 

186

 

 

159,530

 

 

18,794

 

 

 —

 

 

178,510

 

Investments in subsidiaries

 

 

(109,188)

 

 

1,439,187

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,329,999)

 

 

 —

 

Other assets

 

 

 —

 

 

6,914

 

 

992

 

 

8,513

 

 

(8,400)

 

 

8,019

 

Total assets

 

$

(90,151)

 

$

2,188,477

 

$

1,537,367

 

$

328,991

 

$

(1,720,365)

 

$

2,244,319

 

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' (DEFICIT) EQUITY

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT LIABILITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts payable

 

$

 —

 

$

419,187

 

$

153,717

 

$

46,176

 

$

(381,966)

 

$

237,114

 

Accrued expenses and other current liabilities

 

 

7,602

 

 

154,014

 

 

75,676

 

 

19,470

 

 

 —

 

 

256,762

 

Current portion of long-term debt

 

 

 —

 

 

42,451

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

42,451

 

Total current liabilities

 

 

7,602

 

 

615,652

 

 

229,393

 

 

65,646

 

 

(381,966)

 

 

536,327

 

Long-term debt, net

 

 

 —

 

 

1,613,473

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,613,473

 

Deferred taxes and other liabilities

 

 

2,333

 

 

68,540

 

 

121,531

 

 

10,601

 

 

(8,400)

 

 

194,605

 

Shareholders' (deficit) equity

 

 

(100,086)

 

 

(109,188)

 

 

1,186,443

 

 

252,744

 

 

(1,329,999)

 

 

(100,086)

 

Total liabilities and shareholders' (deficit) equity

 

$

(90,151)

 

$

2,188,477

 

$

1,537,367

 

$

328,991

 

$

(1,720,365)

 

$

2,244,319

 

 

Condensed Consolidating Statement of Earnings (Loss)

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Statement of Earnings (Loss)

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

Three Months Ended July 30, 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net sales

 

$

 —

 

$

481,585

 

$

431,149

 

$

112,816

 

$

(115,866)

 

$

909,684

 

Cost of sales

 

 

 —

 

 

226,104

 

 

325,754

 

 

63,388

 

 

(115,866)

 

 

499,380

 

Gross margin

 

 

 —

 

 

255,481

 

 

105,395

 

 

49,428

 

 

 —

 

 

410,304

 

Operating expenses

 

 

863

 

 

157,776

 

 

176,067

 

 

30,881

 

 

(14,915)

 

 

350,672

 

Operating (loss) income

 

 

(863)

 

 

97,705

 

 

(70,672)

 

 

18,547

 

 

14,915

 

 

59,632

 

Other income and expenses, net

 

 

 —

 

 

 —

 

 

14,915

 

 

 —

 

 

(14,915)

 

 

 —

 

Interest income

 

 

 —

 

 

5

 

 

580

 

 

32

 

 

(580)

 

 

37

 

Interest expense

 

 

(5)

 

 

(26,355)

 

 

 —

 

 

(96)

 

 

580

 

 

(25,876)

 

Loss on extinguishment of debt, net

 

 

 —

 

 

(71)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(71)

 

(Loss) earnings before income taxes

 

 

(868)

 

 

71,284

 

 

(55,177)

 

 

18,483

 

 

 —

 

 

33,722

 

(Benefit) provision for income taxes

 

 

(221)

 

 

17,608

 

 

(13,736)

 

 

5,096

 

 

 —

 

 

8,747

 

(Loss) earnings before equity in net income of subsidiaries

 

 

(647)

 

 

53,676

 

 

(41,441)

 

 

13,387

 

 

 —

 

 

24,975

 

Equity in earnings of subsidiaries

 

 

25,622

 

 

(28,054)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,432

 

 

 —

 

Net earnings (loss)

 

$

24,975

 

$

25,622

 

$

(41,441)

 

$

13,387

 

$

2,432

 

$

24,975

 

Comprehensive income (loss)

 

$

5,581

 

$

25,828

 

$

(41,441)

 

$

(6,213)

 

$

21,826

 

$

5,581

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three Months Ended August 1, 2015

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net sales

 

$

 —

 

$

469,036

 

$

478,091

 

$

119,688

 

$

(146,741)

 

$

920,074

 

Cost of sales

 

 

 —

 

 

228,329

 

 

349,705

 

 

70,100

 

 

(146,741)

 

 

501,393

 

Gross margin

 

 

 —

 

 

240,707

 

 

128,386

 

 

49,588

 

 

 —

 

 

418,681

 

Operating expenses

 

 

682

 

 

141,617

 

 

150,149

 

 

33,126

 

 

(5,016)

 

 

320,558

 

Operating (loss) income

 

 

(682)

 

 

99,090

 

 

(21,763)

 

 

16,462

 

 

5,016

 

 

98,123

 

Other income and expenses, net

 

 

 —

 

 

4,002

 

 

1,014

 

 

 —

 

 

(5,016)

 

 

 —

 

Interest income

 

 

 —

 

 

593

 

 

851

 

 

39

 

 

(1,421)

 

 

62

 

Interest expense

 

 

 —

 

 

(27,204)

 

 

(475)

 

 

(277)

 

 

1,421

 

 

(26,535)

 

(Loss) earnings before income taxes

 

 

(682)

 

 

76,481

 

 

(20,373)

 

 

16,224

 

 

 —

 

 

71,650

 

(Benefit) provision for income taxes

 

 

(180)

 

 

22,287

 

 

(4,321)

 

 

6,085

 

 

 —

 

 

23,871

 

(Loss) earnings before equity in net income of subsidiaries

 

 

(502)

 

 

54,194

 

 

(16,052)

 

 

10,139

 

 

 —

 

 

47,779

 

Equity in earnings of subsidiaries

 

 

48,281

 

 

(5,913)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(42,368)

 

 

 —

 

Net earnings (loss)

 

$

47,779

 

$

48,281

 

$

(16,052)

 

$

10,139

 

$

(42,368)

 

$

47,779

 

Comprehensive income (loss)

 

$

42,880

 

$

47,822

 

$

(16,052)

 

$

5,699

 

$

(37,469)

 

$

42,880

 

 

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Statement of Earnings (Loss)

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

Six Months Ended July 30, 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net sales

 

$

 

$

922,083

 

$

834,376

 

$

209,586

 

$

(227,539)

 

$

1,738,506

 

Cost of sales

 

 

 

 

446,651

 

 

631,148

 

 

126,101

 

 

(227,539)

 

 

976,361

 

Gross margin

 

 

 

 

475,432

 

 

203,228

 

 

83,485

 

 

 

 

762,145

 

Operating expenses

 

 

1,580

 

 

306,263

 

 

332,980

 

 

59,296

 

 

(28,600)

 

 

671,519

 

Operating (loss) income

 

 

(1,580)

 

 

169,169

 

 

(129,752)

 

 

24,189

 

 

28,600

 

 

90,626

 

Other income and expenses, net

 

 

 

 

 

 

28,600

 

 

 

 

(28,600)

 

 

 

Interest income

 

 

2

 

 

10

 

 

876

 

 

40

 

 

(878)

 

 

50

 

Interest expense

 

 

(5)

 

 

(53,042)

 

 

 

 

(208)

 

 

878

 

 

(52,377)

 

Loss on extinguishment of debt, net

 

 

 

 

(71)

 

 

 

 

 

 

 

 

(71)

 

(Loss) earnings before income taxes

 

 

(1,583)

 

 

116,066

 

 

(100,276)

 

 

24,021

 

 

 

 

38,228

 

(Benefit) provision for income taxes

 

 

(424)

 

 

32,152

 

 

(26,781)

 

 

6,669

 

 

 

 

11,616

 

(Loss) earnings before equity in net income of subsidiaries

 

 

(1,159)

 

 

83,914

 

 

(73,495)

 

 

17,352

 

 

 

 

26,612

 

Equity in earnings of subsidiaries

 

 

27,771

 

 

(56,143)

 

 

 

 

 

 

28,372

 

 

 

Net earnings (loss)

 

$

26,612

 

$

27,771

 

$

(73,495)

 

$

17,352

 

$

28,372

 

$

26,612

 

Comprehensive income (loss)

 

$

23,887

 

$

28,217

 

$

(73,495)

 

$

14,181

 

$

31,097

 

$

23,887

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Six Months Ended August 1, 2015

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net sales

 

$

 

$

924,530

 

$

920,640

 

$

219,449

 

$

(259,456)

 

$

1,805,163

 

Cost of sales

 

 

 

 

459,779

 

 

669,455

 

 

135,152

 

 

(259,456)

 

 

1,004,930

 

Gross margin

 

 

 

 

464,751

 

 

251,185

 

 

84,297

 

 

 

 

800,233

 

Operating expenses

 

 

1,355

 

 

287,804

 

 

304,596

 

 

61,162

 

 

(8,096)

 

 

646,821

 

Operating (loss) income

 

 

(1,355)

 

 

176,947

 

 

(53,411)

 

 

23,135

 

 

8,096

 

 

153,412

 

Other income and expenses, net

 

 

 

 

7,082

 

 

1,014

 

 

 

 

(8,096)

 

 

 

Interest income

 

 

 

 

1,149

 

 

1,669

 

 

63

 

 

(2,791)

 

 

90

 

Interest expense

 

 

 

 

(54,301)

 

 

(956)

 

 

(552)

 

 

2,791

 

 

(53,018)

 

Loss on extinguishment of debt, net

 

 

 

 

(12,675)

 

 

 

 

 

 

 

 

(12,675)

 

(Loss) earnings before income taxes

 

 

(1,355)

 

 

118,202

 

 

(51,684)

 

 

22,646

 

 

 

 

87,809

 

(Benefit) provision for income taxes

 

 

(452)

 

 

39,124

 

 

(16,956)

 

 

7,945

 

 

 

 

29,661

 

(Loss) earnings before equity in net income of subsidiaries

 

 

(903)

 

 

79,078

 

 

(34,728)

 

 

14,701

 

 

 

 

58,148

 

Equity in earnings of subsidiaries

 

 

59,051

 

 

(20,027)

 

 

 

 

 

 

(39,024)

 

 

 

Net earnings (loss)

 

 

58,148

 

 

59,051

 

 

(34,728)

 

 

14,701

 

 

(39,024)

 

 

58,148

 

Comprehensive income (loss)

 

$

59,709

 

$

58,966

 

$

(34,728)

 

$

16,347

 

$

(40,585)

 

$

59,709

 

 

 

Condensed Consolidating Statement of Cash Flows

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Statement of Cash Flows

For the Six Months Ended July 30, 2016

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

 

 

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

Net cash provided by operating activities

 

$

18,002

 

$

56,243

 

$

22,725

 

$

21,010

 

$

(17,676)

 

$

100,304

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Capital expenditures

 

 

 —

 <