Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

Condensed Consolidating Information (Tables)

v3.8.0.1
Condensed Consolidating Information (Tables)
9 Months Ended
Oct. 28, 2017
Condensed Consolidating Information  
Condensed Consolidating Balance Sheet

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Balance Sheet

October 28, 2017

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

ASSETS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT ASSETS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

 —

 

$

20,224

 

$

1,941

 

$

104,079

 

$

 —

 

$

126,244

 

Accounts receivable, net

 

 

7,414

 

 

19,518

 

 

287,688

 

 

35,137

 

 

(268,564)

 

 

81,193

 

Inventories

 

 

 —

 

 

198,429

 

 

458,603

 

 

315,969

 

 

 —

 

 

973,001

 

Other current assets

 

 

7,275

 

 

87,450

 

 

26,185

 

 

7,889

 

 

(75,233)

 

 

53,566

 

Total current assets

 

 

14,689

 

 

325,621

 

 

774,417

 

 

463,074

 

 

(343,797)

 

 

1,234,004

 

Property and equipment, net

 

 

 —

 

 

207,432

 

 

212,213

 

 

35,276

 

 

 —

 

 

454,921

 

Rental product, net

 

 

 —

 

 

107,222

 

 

2,327

 

 

15,771

 

 

 —

 

 

125,320

 

Goodwill

 

 

 —

 

 

6,160

 

 

68,510

 

 

44,455

 

 

 —

 

 

119,125

 

Intangible assets, net

 

 

 —

 

 

 —

 

 

155,884

 

 

13,188

 

 

 —

 

 

169,072

 

Investments in subsidiaries

 

 

77,901

 

 

1,308,676

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,386,577)

 

 

 —

 

Other assets

 

 

 —

 

 

7,780

 

 

821

 

 

6,558

 

 

(6,300)

 

 

8,859

 

Total assets

 

$

92,590

 

$

1,962,891

 

$

1,214,172

 

$

578,322

 

$

(1,736,674)

 

$

2,111,301

 

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' (DEFICIT) EQUITY

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT LIABILITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts payable

 

$

87,758

 

$

189,756

 

$

81,409

 

$

96,503

 

$

(268,564)

 

$

186,862

 

Accrued expenses and other current liabilities

 

 

18,911

 

 

139,577

 

 

109,718

 

 

102,508

 

 

(67,957)

 

 

302,757

 

Current portion of long-term debt

 

 

 —

 

 

8,750

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

8,750

 

Total current liabilities

 

 

106,669

 

 

338,083

 

 

191,127

 

 

199,011

 

 

(336,521)

 

 

498,369

 

Long-term debt, net

 

 

 —

 

 

1,467,735

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,467,735

 

Deferred taxes, net and other liabilities

 

 

921

 

 

79,172

 

 

83,342

 

 

10,338

 

 

(13,576)

 

 

160,197

 

Shareholders' (deficit) equity

 

 

(15,000)

 

 

77,901

 

 

939,703

 

 

368,973

 

 

(1,386,577)

 

 

(15,000)

 

Total liabilities and shareholders' (deficit) equity

 

$

92,590

 

$

1,962,891

 

$

1,214,172

 

$

578,322

 

$

(1,736,674)

 

$

2,111,301

 

 

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Balance Sheet

October 29, 2016

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

ASSETS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT ASSETS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

 —

 

$

5,435

 

$

1,984

 

$

27,529

 

$

 —

 

$

34,948

 

Accounts receivable, net

 

 

7,373

 

 

17,112

 

 

455,368

 

 

31,140

 

 

(439,095)

 

 

71,898

 

Inventories

 

 

 —

 

 

253,482

 

 

459,159

 

 

335,274

 

 

 —

 

 

1,047,915

 

Other current assets

 

 

7,102

 

 

22,155

 

 

42,995

 

 

6,963

 

 

(19,025)

 

 

60,190

 

Total current assets

 

 

14,475

 

 

298,184

 

 

959,506

 

 

400,906

 

 

(458,120)

 

 

1,214,951

 

Property and equipment, net

 

 

 —

 

 

249,797

 

 

217,156

 

 

34,438

 

 

 —

 

 

501,391

 

Rental product, net

 

 

 —

 

 

139,386

 

 

3,677

 

 

17,038

 

 

 —

 

 

160,101

 

Goodwill

 

 

 —

 

 

6,160

 

 

68,510

 

 

41,356

 

 

 —

 

 

116,026

 

Intangible assets, net

 

 

 —

 

 

105

 

 

157,788

 

 

14,444

 

 

 —

 

 

172,337

 

Investments in subsidiaries

 

 

(67,257)

 

 

1,375,395

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,308,138)

 

 

 —

 

Other assets

 

 

3,257

 

 

6,004

 

 

939

 

 

7,623

 

 

(7,500)

 

 

10,323

 

Total assets

 

$

(49,525)

 

$

2,075,031

 

$

1,407,576

 

$

515,805

 

$

(1,773,758)

 

$

2,175,129

 

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' (DEFICIT) EQUITY

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT LIABILITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts payable

 

$

16,216

 

$

337,499

 

$

99,597

 

$

185,982

 

$

(439,095)

 

$

200,199

 

Accrued expenses and other current liabilities

 

 

9,617

 

 

143,023

 

 

105,446

 

 

42,514

 

 

(19,025)

 

 

281,575

 

Current portion of long-term debt

 

 

 —

 

 

7,000

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

7,000

 

Total current liabilities

 

 

25,833

 

 

487,522

 

 

205,043

 

 

228,496

 

 

(458,120)

 

 

488,774

 

Long-term debt, net

 

 

 —

 

 

1,588,873

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,588,873

 

Deferred taxes, net and other liabilities

 

 

2,339

 

 

65,893

 

 

104,512

 

 

9,935

 

 

(7,500)

 

 

175,179

 

Shareholders' (deficit) equity

 

 

(77,697)

 

 

(67,257)

 

 

1,098,021

 

 

277,374

 

 

(1,308,138)

 

 

(77,697)

 

Total liabilities and shareholders' (deficit) equity

 

$

(49,525)

 

$

2,075,031

 

$

1,407,576

 

$

515,805

 

$

(1,773,758)

 

$

2,175,129

 

 

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Balance Sheet

January 28, 2017

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

ASSETS

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT ASSETS:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$

 —

 

$

1,002

 

$

1,881

 

$

68,006

 

$

 —

 

$

70,889

 

Accounts receivable, net

 

 

7,376

 

 

15,499

 

 

476,742

 

 

56,777

 

 

(490,680)

 

 

65,714

 

Inventories

 

 

 —

 

 

230,264

 

 

438,167

 

 

287,081

 

 

 —

 

 

955,512

 

Other current assets

 

 

12,773

 

 

134,225

 

 

28,436

 

 

8,448

 

 

(110,280)

 

 

73,602

 

Total current assets

 

 

20,149

 

 

380,990

 

 

945,226

 

 

420,312

 

 

(600,960)

 

 

1,165,717

 

Property and equipment, net

 

 

 —

 

 

232,090

 

 

216,248

 

 

35,827

 

 

 —

 

 

484,165

 

Rental product, net

 

 

 —

 

 

131,287

 

 

3,369

 

 

17,954

 

 

 —

 

 

152,610

 

Goodwill

 

 

 —

 

 

6,160

 

 

68,510

 

 

42,356

 

 

 —

 

 

117,026

 

Intangible assets, net

 

 

 —

 

 

78

 

 

157,270

 

 

14,311

 

 

 —

 

 

171,659

 

Investments in subsidiaries

 

 

(109,788)

 

 

1,425,622

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(1,315,834)

 

 

 —

 

Other assets

 

 

 —

 

 

5,615

 

 

959

 

 

7,321

 

 

(7,200)

 

 

6,695

 

Total assets

 

$

(89,639)

 

$

2,181,842

 

$

1,391,582

 

$

538,081

 

$

(1,923,994)

 

$

2,097,872

 

LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' (DEFICIT) EQUITY

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

CURRENT LIABILITIES:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts payable

 

$

15,352

 

$

509,572

 

$

82,337

 

$

60,799

 

$

(490,680)

 

$

177,380

 

Accrued expenses and other current liabilities

 

 

2,627

 

 

111,617

 

 

129,420

 

 

135,777

 

 

(110,280)

 

 

269,161

 

Current portion of long-term debt

 

 

 —

 

 

13,379

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

13,379

 

Total current liabilities

 

 

17,979

 

 

634,568

 

 

211,757

 

 

196,576

 

 

(600,960)

 

 

459,920

 

Long-term debt, net

 

 

 —

 

 

1,582,150

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,582,150

 

Deferred taxes, net and other liabilities

 

 

 —

 

 

74,912

 

 

85,477

 

 

10,231

 

 

(7,200)

 

 

163,420

 

Shareholders' (deficit) equity

 

 

(107,618)

 

 

(109,788)

 

 

1,094,348

 

 

331,274

 

 

(1,315,834)

 

 

(107,618)

 

Total liabilities and shareholders' (deficit) equity

 

$

(89,639)

 

$

2,181,842

 

$

1,391,582

 

$

538,081

 

$

(1,923,994)

 

$

2,097,872

 

 

Condensed Consolidating Statement of Earnings (Loss)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Brands, Inc.

    

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

Three Months Ended October 28, 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net sales

 

$

 —

 

$

447,936

 

$

404,531

 

$

242,893

 

$

(284,542)

 

$

810,818

 

Cost of sales

 

 

 —

 

 

227,612

 

 

317,262

 

 

191,729

 

 

(284,542)

 

 

452,061

 

Gross margin

 

 

 —

 

 

220,324

 

 

87,269

 

 

51,164

 

 

 —

 

 

358,757

 

Operating expenses

 

 

917

 

 

135,740

 

 

134,433

 

 

27,465

 

 

(16,425)

 

 

282,130

 

Operating (loss) income

 

 

(917)

 

 

84,584

 

 

(47,164)

 

 

23,699

 

 

16,425

 

 

76,627

 

Other income and expenses, net

 

 

 —

 

 

 —

 

 

16,425

 

 

 —

 

 

(16,425)

 

 

 —

 

Interest expense, net

 

 

(129)

 

 

(27,789)

 

 

1,543

 

 

2,122

 

 

 —

 

 

(24,253)

 

Gain on extinguishment of debt, net

 

 

 —

 

 

2,539

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,539

 

(Loss) earnings before income taxes

 

 

(1,046)

 

 

59,334

 

 

(29,196)

 

 

25,821

 

 

 —

 

 

54,913

 

(Benefit) provision for income taxes

 

 

(337)

 

 

19,267

 

 

(9,441)

 

 

8,532

 

 

 —

 

 

18,021

 

(Loss) earnings before equity in net income of subsidiaries

 

 

(709)

 

 

40,067

 

 

(19,755)

 

 

17,289

 

 

 —

 

 

36,892

 

Equity in earnings (loss) of subsidiaries

 

 

37,601

 

 

(2,466)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(35,135)

 

 

 —

 

Net earnings (loss)

 

$

36,892

 

$

37,601

 

$

(19,755)

 

$

17,289

 

$

(35,135)

 

$

36,892

 

Comprehensive income (loss)

 

$

33,745

 

$

39,114

 

$

(19,755)

 

$

12,629

 

$

(31,988)

 

$

33,745

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three Months Ended October 29, 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net sales

 

$

 —

 

$

460,432

 

$

466,476

 

$

105,474

 

$

(185,448)

 

$

846,934

 

Cost of sales

 

 

 —

 

 

230,110

 

 

361,117

 

 

63,949

 

 

(185,448)

 

 

469,728

 

Gross margin

 

 

 —

 

 

230,322

 

 

105,359

 

 

41,525

 

 

 —

 

 

377,206

 

Operating expenses

 

 

974

 

 

146,398

 

 

153,439

 

 

29,662

 

 

(14,323)

 

 

316,150

 

Operating (loss) income

 

 

(974)

 

 

83,924

 

 

(48,080)

 

 

11,863

 

 

14,323

 

 

61,056

 

Other income and expenses, net

 

 

 —

 

 

 —

 

 

14,323

 

 

 —

 

 

(14,323)

 

 

 —

 

Interest expense, net

 

 

(8)

 

 

(25,830)

 

 

517

 

 

(103)

 

 

 —

 

 

(25,424)

 

Gain on extinguishment of debt, net

 

 

 —

 

 

1,808

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,808

 

(Loss) earnings before income taxes

 

 

(982)

 

 

59,902

 

 

(33,240)

 

 

11,760

 

 

 —

 

 

37,440

 

(Benefit) provision for income taxes

 

 

(247)

 

 

14,763

 

 

(8,119)

 

 

2,610

 

 

 —

 

 

9,007

 

(Loss) earnings before equity in net income of subsidiaries

 

 

(735)

 

 

45,139

 

 

(25,121)

 

 

9,150

 

 

 —

 

 

28,433

 

Equity in earnings (loss) of subsidiaries

 

 

29,168

 

 

(15,971)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(13,197)

 

 

 —

 

Net earnings (loss)

 

$

28,433

 

$

29,168

 

$

(25,121)

 

$

9,150

 

$

(13,197)

 

$

28,433

 

Comprehensive income (loss)

 

$

14,306

 

$

30,116

 

$

(25,121)

 

$

(5,925)

 

$

930

 

$

14,306

 

Tailored Brands, Inc.

Condensed Consolidating Statement of Earnings (Loss)

(in thousands)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tailored

 

The Men’s

 

Guarantor

 

Non-Guarantor

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Brands, Inc.

 

Wearhouse, Inc.

    

Subsidiaries

    

Subsidiaries

    

Eliminations

    

Consolidated

 

Nine Months Ended October 28, 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net sales

 

$

 —

 

$

1,324,731

 

$

1,146,271

 

$

513,276

 

$

(539,796)

 

$

2,444,482

 

Cost of sales

 

 

 —

 

 

648,900

 

 

860,944

 

 

386,541

 

 

(539,796)

 

 

1,356,589

 

Gross margin

 

 

 —

 

 

675,831

 

 

285,327

 

 

126,735

 

 

 —

 

 

1,087,893

 

Operating expenses

 

 

2,599

 

 

425,912

 

 

405,988

 

 

82,321

 

 

(45,021)

 

 

871,799

 

Operating (loss) income

 

 

(2,599)

 

 

249,919

 

 

(120,661)

 

 

44,414

 

 

45,021

 

 

216,094

 

Other income and expenses, net

 

 

 —

 

 

 —

 

 

45,295

 

 

(274)

 

 

(45,021)

 

 

 —

 

Interest expense, net

 

 

223

 

 

(79,010)

 

 

4,804

 

 

(893)

 

 

 —

 

 

(74,876)

 

Gain on extinguishment of debt, net

 

 

 —

 

 

6,535

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

6,535

 

(Loss) earnings before income taxes

 

 

(2,376)

 

 

177,444

 

 

(70,562)

 

 

43,247

 

 

 —

 

 

147,753

 

Provision (benefit) for income taxes

 

 

1,441

 

 

57,951

 

 

(23,398)

 

 

14,557

 

 

 —

 

 

50,551

 

(Loss) earnings before equity in net income of subsidiaries

 

 

(3,817)

 

 

119,493

 

 

(47,164)

 

 

28,690

 

 

 —

 

 

97,202

 

Equity in earnings (loss) of subsidiaries

 

 

101,019

 

 

(18,474)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(82,545)

 

 

 —

 

Net earnings (loss)

 

$

97,202

 

$

101,019

 

$

(47,164)

 

$

28,690

 

$

(82,545)

 

$

97,202

 

Comprehensive (loss) income

 

$

105,957

 

$

100,578

 

$

(47,164)

 

$

37,886

 

$

(91,300)

 

$

105,957

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nine Months Ended October 29, 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net sales

 

$

 —

 

$

1,382,515

 

$

1,300,852

 

$

315,060

 

$

(412,987)

 

$

2,585,440

 

Cost of sales

 

 

 —

 

 

676,761

 

 

992,265

 

 

190,050

 

 

(412,987)

 

 

1,446,089

 

Gross margin

 

 

 —

 

 

705,754

 

 

308,587

 

 

125,010

 

 

 —

 

 

1,139,351

 

Operating expenses

 

 

2,554

 

 

452,661

 

 

486,419

 

 

88,958

 

 

(42,923)

 

 

987,669

 

Operating (loss) income

 

 

(2,554)

 

 

253,093

 

 

(177,832)

 

 

36,052

 

 

42,923

 

 

151,682

 

Other income and expenses, net

 

 

 —

 

 

 —

 

 

42,923

 

 

 —

 

 

(42,923)

 

 

 —

 

Interest expense, net

 

 

(11)

 

 

(78,862)

 

 

1,393

 

 

(271)

 

 

 —

 

 

(77,751)

 

Gain on extinguishment of debt, net

 

 

 —

 

 

1,737

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,737

 

(Loss) earnings before income taxes

 

 

(2,565)

 

 

175,968

 

 

(133,516)

 

 

35,781

 

 

 —

 

 

75,668

 

(Benefit) provision for income taxes

 

 

(671)

 

 

46,915

 

 

(34,900)

 

 

9,279

 

 

 —

 

 

20,623

 

(Loss) earnings before equity in net income of subsidiaries

 

 

(1,894)

 

 

129,053

 

 

(98,616)

 

 

26,502

 

 

 —

 

 

55,045

 

Equity in earnings (loss) of subsidiaries

 

 

56,939

 

 

(72,114)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

15,175

 

 

 —

 

Net earnings (loss)

 

 

55,045

 

 

56,939

 

 

(98,616)

 

 

26,502